July 16, 2015 / 12:10 PM / 2 years ago

LEAD 2-Goldman-Litiges et FICC ont pesé sur le résultat

4 MINUTES DE LECTURE

* BPA T2 $1,98 c. $4,10

* Les frais de contentieux réduisent le BPA de $2,77

* Chute de 28% du revenu FICC

* L'action en baisse en début de séance (Actualisé avec des précisions, cours de Bourse)

par Richa Naidu et Sweta Singh

16 juillet (Reuters) - Goldman Sachs Group a publié jeudi son bénéfice trimestriel le plus faible en près de quatre ans, conséquence d'une activité de trading morose et de frais juridiques en forte hausse, provoquant la baisse de son action à Wall Street en début de séance.

Cette dernière perdait près de 1% dans la première demi-heure d'échanges.

Durant le deuxième trimestre, Goldman a enregistré pour 1,45 milliard de dollars de provisions nettes liées au règlement de litiges et à des questions réglementaires. Ces provisions ont réduit le résultat par action de 2,77 dollars. L'année passée à la même époque ces provisions représentaient 284 millions de dollars.

Pour Goldman Sachs comme pour ses concurrents, l'activité de trading, longtemps un point fort, a pour sa part subi l'impact de la question grecque et des incertitudes sur la situation économique de la Chine, poussant les investisseurs à y regarder à deux fois avant d'engager leurs ressources.

Le revenu tiré du trading obligataire, des changes et des matières premières (FICC) a chuté de 28% à 1,60 milliard de dollars. Pour JPMorgan Chase le revenu FICC a diminué de 10% durant la même période, la contraction étant de 9,3% pour Bank of America.

Le segment FICC, qui représentait jadis 40% environ du produit net bancaire de Goldman Sachs, est tendu depuis la crise financière en raison d'une réglementation devenue beaucoup plus pointilleuse, notamment en matière de trading pour compte propre et de constitution des fonds propres.

D'autres banques ont cherché leur salut en dehors du trading, par exemple dans la gestion de fortune, un segment plus régulier, mais Goldman Sachs tient à son activité de trading, même si elle n'a représenté que 18% environ des revenus durant le trimestre sous revue.

"Alors que l'incertitude dans l'Union européenne a affecté la confiance des investisseurs, bon nombre de nos activités ont continué de tirer parti d'un contexte économique généralement meilleur", a dit le directeur général Lloyd Blankfein.

Le revenu tiré du placement de titres a augmenté de 9% à 595 millions de dollars, tandis que le revenu de la banque d'investissement, qui regroupe les fusions et acquisitions, le placement d'emprunts et d'actions, a augmenté de 13% à 2,02 milliards de dollars.

Goldman Sachs occupait le premier rang mondial dans les fusions et acquisitions et le placement de titres au premier semestre 2015, selon des données de Thomson Reuters.

Le bénéfice net a été de 916 millions de dollars, soit 1,98 dollar par action, au deuxième trimestre clos le 30 juin contre 1,95 milliard (4,10 dollars) un an auparavant.

Le consensus Thomson Reuters I/B/E/S donnait un BPA de 3,89 dollars mais on ne sait pas dans l'immédiat s'il est comparable au BPA publié.

Goldman Sachs a également dit que son produit net bancaire avait diminué de près de 1% à 9,07 milliards de dollars. Les charges d'exploitation ont augmenté de 16% à 7,34 milliards de dollars, tandis que les coûts non salariaux ont bondi de 48% à 3,53 milliards de dollars.

Citigroup, qui a également publié ses trimestriels jeudi, a fait état d'une hausse du bénéfice trimestriel, tirant les fruits de sa restructuration et de ses réductions de coûts et profitant d'une nette baisse des frais juridiques.

Morgan Stanley, traditionnellement le concurrent le plus farouche de Goldman Sachs, publiera ses comptes lundi. (Avec Olivia Oran à New York, Wilfrid Exbrayat pour le service français, édité par Jean-Michel Bélot)

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