February 13, 2013 / 6:29 PM / 4 years ago

LEAD 1-Mercialys-Nouvelle direction et dividende exceptionnel

4 MINUTES DE LECTURE

* Eric Le Gentil nommé président, Lahlou Khelifi directeur général

* 472 mlns d'euros de cessions d'actifs

* Stabilité des revenus locatifs en 2012, FFO en baisse de 23%

* Ratio d'endettement de 33% (actualisé avec les résultats et les perspectives)

par Alexandre Boksenbaum-Granier

PARIS, 13 février (Reuters) - Mercialys a annoncé mercredi la nomination d'une nouvelle direction et proposera la distribution d'un dividende exceptionnel à l'issue de son programme de cessions d'actifs devant permettre un recentrage des activités de la foncière.

Eric Le Gentil a été nommé président du conseil d'administration et Lahlou Khelifi au poste de directeur général de Mercialys, qui avait annoncé mi-janvier la nomination de Vincent Rebillard au poste de directeur général à titre provisoire, en remplacement de Géry Robert-Ambroix. (voir ).

Le groupe, dans lequel Casino a réduit sa participation à 40,17%, a lancé l'an dernier un nouveau plan stratégique devant se traduire par le recentrage de son portefeuille sur 60 à 70 centres commerciaux, contre 120 auparavant, et par 500 millions d'euros de cessions d'actifs.

Près d'une cinquantaine d'actifs (47) ont déjà été cédés ou font l'objet d'une offre ferme d'acquisition pour un montant total de 472 millions d'euros, soit une plus-value nette estimée à 132 millions d'euros.

"Les cessions de l'année 2012 et du premier semestre 2013, du fait de leur impact sur les loyers nets, devraient avoir un effet à la baisse sur la variation du résultat des opérations (FFO) en 2013 de -15% à -20% selon les dates effectives de cession", explique cependant le groupe dans son communiqué.

Endettement

En outre, la foncière vise pour cette année une croissance des loyers à périmètre constant d'au moins 1,5% au-dessus de l'indexation et un ratio Ebitda (résultats avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements) sur revenus locatifs qui devrait rester supérieur à 84%.

Ses revenus locatifs sont demeurés stables (-0,4%) en 2012, à 161 millions d'euros, et son FFO par action est ressorti à 1,18 euro, en baisse de 22,9% suite à l'augmentation de l'endettement du groupe, contre respectivement 159,5 millions d'euros et 1,17 euro pour le consensus Thomson Reuters I/B/E/S.

Mercialys a contracté pour 1,25 milliard d'euros de dette en 2012, 650 millions d'euros de dette obligataire, 350 millions de dette bancaire et des lignes de crédit non tirées de 250 millions d'euros. Le ratio d'endettement (LTV) de la foncière ressort à 33,3% à fin 2012, contre -1,4% un an plus tôt.

La montée de l'endettement du groupe avait été vue l'an dernier comme une possible cause au désengagement partiel de Casino, qui aurait dû consolider ces dettes s'il était resté majoritaire dans la foncière.

Fort de ses résultats, Mercialys proposera un dividende courant de 0,91 euro par action et une seconde distribution exceptionnelle à l'issue de son programme de cessions.

La société a déjà versé une première distribution exceptionnelle d'un milliard d'euros, soit 10,87 euros par action, au premier semestre 2012.

En Bourse, avant la publication de ses résultats, Mercialys a fini mercredi en hausse de 2,47% à 16,60 euros, un cours inférieur à l'actif net réévalué (ANR) de liquidation de la foncière, ressorti à 17,47 euros (+3,6%) à fin 2012.

Depuis le début de l'année, la capitalisation boursière du groupe recule de 3% à 1,5 milliard d'euros, après avoir progressé de 18% en 2012.

Le communiqué des résultats 2012:

r.reuters.com/fux85t

Le communiqué de la nouvelle direction:

r.reuters.com/gux85t

Edité par Pascale Denis

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