4 mai 2012 / 08:15 / il y a 5 ans

LEAD 4-Veolia-Une nouvelle piste pour Veolia Transdev dope l'action

* Confirmation des objectifs du plan stratégique

* Les cessions sont “bien engagées” (Répétition sans changement)

par Julien Ponthus

PARIS, 4 mai (Reuters) - Veolia Environnement a annoncé vendredi qu‘un nouvel acquéreur potentiel s’était déclaré intéressé par ses parts dans Veolia Transdev, sa filiale de transport dont la cession est considérée comme une étape clé pour réduire son endettement.

Chahuté par les marchés et destabilisé dans sa gouvernance, Veolia a confirmé les objectifs de son plan stratégique qui consiste notamment à céder 5 milliards d‘euros d‘actifs et ramener son endettement financier net en dessous de 12 milliards.

“Un nouvel acquéreur a manifesté et récemment confirmé à Veolia Environnement son intérêt pour participer également au processus”, a indiqué Veolia au sujet de sa filiale co-détenue avec la Caisse des dépôt.

L‘annonce, diffusé à l‘occasion de la publication des résultats du premier trimestre, a été saluée en Bourse.

Vers 10h40, le titre s‘offrait la plus forte progression du CAC 40 avec un bond de 4,03% à 10,85 euros alors que le marché était en retrait (-0,83%).

“Dans l‘ensemble les résultats sont plutôt corrects, ce que les gens regardent c‘est le plan de cession d‘actifs”, a commenté un analyste financier.

Pour un autre analyste, “c‘est le renforcement de la direction dans son programme de cession”, qui explique l‘envolée du titre.

L‘annonce d‘un nouvel investisseur potentiel intervient alors que certaines investisseurs s‘interrogeaient sur la solidité du processus de vente engagé par Veolia avec le fonds d‘investissement Cube.

“Celui-ci a réitéré son intérêt et a remis une offre à cet effet”, a indiqué Veolia dans un communiqué sans le nommer.

“Des négociations ont été entamées en vue d‘améliorer la structure, la valorisation et la gouvernance associées à cette offre”, a encore poursuivi Veolia, jugeant que l‘ensemble du programme de cession d‘actifs était “bien engagé” notamment dans les déchets aux Etats-Unis et dans l‘eau au Royaume-Uni.

Le directeur financier de Veolia s‘est montré optimiste sur ces deux fronts lors d‘une conférence téléphonique organisée avec des analystes financiers.

“NOUS NE SOMMES PAS DECUS”

“Nous avons reçu des offres non engageantes pour les deux actifs (...) et je peux vous dire que nous ne sommes pas déçus en terme de valorisation”, a commenté Pierre-François Riolacci.

Au niveau opérationnel, le groupe a fait part d‘un chiffre d‘affaires consolidé en hausse de 3,4% à périmètre constant à 7,825 milliards d‘euros.

D‘autres performances sont en retrait comme le résultat opérationnel récurrent qui baisse de 12,1% à 543,5 millions d‘euros à change courant.

La capacité d‘autofinancement opérationnelle baisse de 3,3% à change constant à 900,4 millions d‘euros.

L‘entreprise a aussi indiqué que le “free cash flow” est négatif de 519 millions d‘euros “en raison principalement de l‘absence de cession significative sur le premier trimestre 2012”.

Veolia, a connu une année agitée avec notamment la contestation du PDG Antoine Frérot par une partie du conseil d‘administration dont certains membres ont été évincés après un bras de fer gagné contre le patron d‘EDF Henri Proglio.

Après une année boursière catastrophique en 2011 avec une baisse de plus de 60%, l‘action Veolia a bien réagi au plan de cession d‘actifs et au maintien à son poste d‘Antoine Frérot.

Le titre gagne en effet 30% depuis le début de l‘année, portant ainsi sa capitalisation boursière à 5,7 milliards.

* voir aussi :

Le communiqué : link.reuters.com/tun97s (Julien Ponthus, édité par Jean-Michel Bélot)

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