LEAD 3 Swiss Re plonge après l'annonce de sa recapitalisation

jeudi 5 février 2009 10h52
 

ZURICH, 5 février (Reuters) - Swiss Re RUKN.VX chute lourdement jeudi matin après avoir rendu publique une prévision de perte d'un milliard de francs suisses en 2008 et annoncé une recapitalisation de cinq milliards de francs, notamment avec l'entrée de Warren Buffett.

Le titre, qui a déjà fondu de plus de 40% depuis janvier, plonge de 12,67% à 26,34 francs vers 9h30 GMT alors que l'indice des valeurs vedettes .SSMI se contracte de 2,04%. L'indice européen de l'assurance perd 2,60%.

Swiss Re annonce que le milliardaire américain Warren Buffett investira trois milliards de francs (deux milliards d'euros) dans le groupe via son fonds Berkshire Hathaway (BRKa.N: Cotation) (BRKb.N: Cotation).

Cette montée au capital prendra la forme d'un emprunt perpétuel convertible de 3 milliards de francs suisses avec coupon de 12% et un prix de conversion à 25 francs après 3 ans. Cet instrument inclut une option de rachat à 120% après deux ans.

En cas de conversion de la part de Buffett, ce dernier détiendra plus de 20% de Swiss Re, a indiqué le directeur des finances George Quinn lors d'une téléconférence, ajoutant que le groupe disposera d'un coussin de capital raisonnable après l'arrivée de capital frais.

Swiss Re groupe compte en effet lever deux milliards de francs de capitaux supplémentaires en fonction des conditions des marchés.

Ces mesures serviront à redresser les fonds propres qui sont désormais attendus entre 19 et 20 milliards contre 31,9 milliards au terme de l'exercice précédent. Toutefois, près de 2 milliards du capital se trouvent désormais sous le niveau AA requis.

Le groupe suisse tire les leçons de ses déconvenues en abandonnant les activités Marchés financiers au profit d'un recentrage sur la gestion d'actifs, qui sera désormais responsable des revenus gérés par les activités de réassurances.

Il a aussi conclu des couvertures "adverse development loss" avec une prime de 2 milliards de francs et limite de 5 milliards.   Suite...