BAT achète les cigarettes de son concurrent ST pour £2 milliards

jeudi 28 février 2008 15h38
 

LONDRES, 28 février (Reuters) - British American Tobacco, deuxième cigarettier mondial, va racheter les activités de cigarettes de son concurrent danois Skandinavisk Tobakskompagni (ST) pour deux milliards de livres (2,6 milliards d'euros).

BAT (BATS.L: Cotation), qui a racheté le groupe public turc de tabac Tekel vendredi, acquiert 100% des actifs dans les cigarettes du groupe danois et certaines de ses activités de tabac à rouler, dans une opération qui devrait faire progresser immédiatement son bénéfice.

"Les bonnes nouvelles vont par trois", estime Erik Bloomquist, analyste chez JP Morgan, avec des résultats de BAT supérieurs au consensus, des réductions de coûts et le rachat de ST.

BAT détient les marques comme Kent, Dunhill, Lucky Strike et Pall Mall.

Les actifs rachetés par BAT représentent 60% des ventes de cigarettes en Scandinavie, emmenés par la marque Prince, et l'accord permettra au britannique de prendre une position de leader au Danemark et en Norvège, ainsi qu'environ un tiers des marchés suédois et polonais de cigarettes.

Cette opération va accroître d'environ 30 milliards de cigarettes les ventes annuelles de BAT, qui atteignaient les 684 milliards d'unités en 2007. Les ventes du turc Tekel avoisinent elles les 32 milliards de cigarettes.

BAT paye les activités de ST 11,2 fois les résultats du dernier exercice connu, contre 11,4 fois pour Tekel.

L'accord prévoit que BAT apporte ses 32,35% dans ST et 1,15 milliard de livres en cash, pour atteindre un prix de rachat de deux milliards de livres. Le britannique devrait économiser avec ce rachat environ 60 millions de livres par an d'ici 2011.

"Cette transaction transforme notre participation minoritaire dans un groupe diversifié en un plein contrôle d'activités très rentables dans les cigarettes, avec de solides positions de marché", commente le directeur général de BAT, Paul Adam, dans un communiqué.   Suite...