Citigroup reprend EMI à Terra Firma pour sans doute la revendre

LONDRES/NEW YORK, 2 février (Reuters) - Citigroup (C.N: Cotation) a pris mardi le contrôle de la maison de disques britannique EMI, au grand dam du fonds de capital investissement Terra Firma qui s'était battu longtemps pour conserver cet actif.

EMI croulait sous une montagne de dette empruntée à Citigroup dans le cadre d'un rachat par la société Terra Firma. Celle-ci n'ayant pas pu honorer ses emprunts, Citigroup a repris la maison de disques.

La banque américaine a acheté 100% d'EMI et réduit sa dette de 65%, la ramenant de 3,4 milliards de livres (quatre milliards d'euros) à 1,2 milliard de livres (1,4 milliard d'euros) via un échange de dette contre titres, a expliqué la maison de disques dans un communiqué.

Citigroup avait fourni 2,6 milliards de livres de prêts à Terra Firma pour reprendre EMI en 2007, une opération représentant au total quatre milliards de livres.

La reprise d'EMI par Citi intervient plus tôt que prévu. Elle aurait pu se faire après le 31 mars, si Terra Firma n'avait pas respecté une échéance à cette date.

Il est probable qu'EMI va se retrouver à nouveau mis en vente dans la mesure où il est peu probable que la banque américaine veuille conserver cet actif très longtemps, sans pour autant se presser de s'en débarrasser, a-t-on expliqué à Reuters de source proche du dossier.

Warner Music Group WMG.N apparaît comme le candidat le plus vraisemblable pour reprendre la division musique enregistrée d'EMI.

La division édition pourrait attirer, de l'avis des analystes, des intervenants aussi divers que la coentreprise constituée par le fonds de capital investissement KKR (KKR.N: Cotation) et l'éditeur Bertelsmann [BERT.UL], des fonds de pension ou encore Sony/ATV Music Publishing, coentreprise de Sony (6758.T: Cotation) et de la succession de Michael Jackson.

(Kate Holton et Megan Davies, Wilfrid Exbrayat pour le service français, édité par Danielle Rouquié)