August 1, 2016 / 6:27 PM / a year ago

LEAD 1-Solocal lance une nouvelle restructuration de sa dette

5 MINUTES DE LECTURE

* Le groupe veut ramener sa dette à 400 mlns contre 1.164

* Prévoit deux augmentations de capital d'ici fin 2016

* Un des appels au marché sera réservé aux créanciers

* Chute de 26% du bénéfice net au S1

* Cotation de l'action suspendue lundi, reprise jeudi (Actualisé avec détails, contexte)

par Matthieu Protard

PARIS, 1er août (Reuters) - Solocal, propriétaire de PagesJaunes, a annoncé lundi une nouvelle restructuration de sa dette via notamment le lancement de deux augmentations de capital, pour un montant total de 784 millions d'euros, d'ici la fin de l'année.

Le groupe précise dans un communiqué que ce plan de restructuration financière doit lui permettre de réduire sa dette à 400 millions d'euros contre 1.164 millions actuellement.

Le premier appel au marché doit permettre à Solocal de lever 400 millions d'euros d'argent frais par l'émission de 400 millions d'actions nouvelles au prix d'un euro par action.

La seconde augmentation de capital sera quant à elle réservée aux créanciers du groupe en contrepartie de la conversion de leurs créances en actions. Elle s'élèvera à 384 millions d'euros, au prix de 4,73 euros par action, si la première augmentation de capital est entièrement souscrite en numéraire.

A l'issue de ces opérations, les actionnaires actuels ne détiendront plus que 84,4% du capital de Solocal tandis que les créanciers en détiendront 15,6%. En contrepartie de la conversion de dette en capital, ces créanciers recevront aussi en numéraire 380 millions d'euros et conserveront 400 millions de créances.

Solocal assure que ses principaux créanciers et actionnaires soutiennent le plan de restructuration financière.

"Il est prévu de tenir l'assemblée générale des actionnaires dans les meilleurs délais (...) et de réaliser les opérations d'augmentation de capital avant la fin de l'année 2016", souligne le propriétaire de PagesJaunes, qui doit organiser une journée investisseurs le 31 août.

Pour pouvoir être lancé, le plan de restructuration financière doit être approuvé par les actionnaires et être accepté par les deux tiers au moins des créanciers.

Pour Solocal, il s'agit de la seconde restructuration de dette après celle de fin 2012.

Un Nouveau Plan stratégique

Cette nouvelle restructuration financière doit aussi permettre à l'entreprise d'atteindre les objectifs de son nouveau plan stratégique à horizon 2018.

Dans le cadre de sa nouvelle feuille de route, Solocal souhaite réaliser 90% de son chiffre d'affaires grâce à l'internet et vise en 2018 une hausse proche de 10% de ses revenus générés via internet.

Le groupe vise en outre un taux de marge Ebitda/chiffre d'affaires compris entre 28% et 30% ainsi qu'un cash-flow net annuel moyen de 90 millions d'euros avant service de la dette.

"Le plan 'Conquérir 2018' vise à accélérer la croissance internet d'ici 2018. Il est indissociable de la restructuration financière", souligne Solocal.

Pour les six premiers mois de l'année, le groupe a aussi fait état d'une chute de 20% de son Ebitda récurrent à 112 millions d'euros.

Son bénéfice net a de son côté fondu de 26% sur le premier semestre à 25 millions d'euros.

A fin juin, le groupe dit disposer d'une trésorerie de 108 millions d'euros.

En Bourse, la cotation de l'action Solocal a été suspendue lundi et reprendra jeudi 4 août.

Vendredi, le titre a clôturé à 3,399 euros, représentant un recul de 60,34% de sa valeur depuis le début de l'année.

Le tribunal de commerce de Nanterre a décidé la semaine dernière de nommer Hélène Bourbouloux mandataire ad hoc pour le groupe de communication digitale, chargée d'assister la direction de SoLocal dans la négociation avec ses créanciers, en remplacement de l'administrateur ad hoc Frédéric Abitbol.

Le tribunal a ainsi accédé à une demande de l'association RegroupementPPLOCAL de petits porteurs, qui estimait que l'administrateur ad hoc ne devait pas avoir été déjà impliqué dans la restructuration précédente du bilan.

Le communiqué sur la restructuration financière de Solocal:

bit.ly/2aMaJKe

Le communiqué des résultats semestriels:

bit.ly/2aMaH4V (Edité par Benoît Van Overstraeten)

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