July 21, 2016 / 8:32 AM / a year ago

LEAD 1-Galenica achète la biotech Relypsa pour $1,53 milliard

3 MINUTES DE LECTURE

(Actualisé avec des précisions, contexte, cours de Bourse)

par Sylwia Lasek

21 juillet (Reuters) - Galenica a annoncé jeudi le rachat de la société pharmaceutique américaine Relypsa pour 1,53 milliard de dollars (1,39 milliard d'euros) en numéraire dans le but de renforcer sa filiale Vifor Pharma.

Le groupe de santé, propriétaire du premier réseau de pharmacies de Suisse et du pharmacien spécialisé Vifor, a précisé que le conseil d'administration de sa cible avait recommandé son offre de 32 dollars par action, laquelle représente une prime de 59% sur le cours de clôture de Relypsa mercredi.

Galenica avait annoncé en décembre son intention de se scinder en deux entités distinctes et cotées en Bourse, Vifor Pharma et Galenica Santé. Le projet, qui devait être réalisé au quatrième trimestre, a été repoussé à 2017 en raison de la nomination d'un nouveau directeur général pour Vifor Pharma.

La biotech californienne a conçu le Veltassa, premier nouveau traitement depuis un demi-siècle de l'hyperkaliémie, affection caractérisée par une augmentation du taux de potassium dans le sang.

Le Veltassa risque toutefois d'être bientôt confronté à la concurrence du ZS-9 d'AstraZeneca, en attente d'homologation aux Etats-Unis.

"La transaction apporte à Vifor Pharma une organisation commerciale dédiée aux Etats-Unis et des droits mondiaux relatifs à Veltassa, un adsorbant de potassium pour le traitement de l'hyperkaliémie", explique Galenica dans un communiqué.

"Cette acquisition affirme l'engagement du conseil d'administration de Galenica de séparer le Groupe Galenica en deux sociétés cotées indépendantes, une opération en partie financée par des fonds propres conjointement avec la séparation envisagée du Groupe Galenica en 2017".

A la suite de la clôture de la transaction, prévue pour le troisième trimestre 2016, Relypsa sera retirée de la Bourse et intégrée à Vifor Pharma.

La société suisse a par ailleurs revu à la hausse la prévision de résultat opérationnel (Ebit) de Vifor Pharma.

"En raison d'une excellente dynamique, la guidance relative à l'Ebit 2016 de Vifor Pharma a été revue à la hausse, sur une base comparable, avec une progression attendue d'environ 10% par rapport à l'exercice précédent", dit-elle.

Toutefois, l'investissement lié à l'acquisition de Relypsa devrait déboucher sur une baisse de 80 millions de francs du résultat opérationnel combiné de Vifor Pharma en 2016, dans l'hypothèse d'une consolidation de Relypsa en octobre.

"A partir de 2019, le domaine nouvellement acquis devrait générer un EBIT positif, lequel devrait afficher une croissance rapide pour atteindre des montants à trois chiffres dans le milieu ou le haut de la fourchette les années suivantes", ajoute le groupe de santé.

L'action Galenica chutait de 7,5% en Bourse de Zurich en matinée.

Wilfrid Exbrayat pour le service français, édité par Marc Joanny

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