February 15, 2016 / 9:39 AM / a year ago

BOURSE-Les télécoms montent, espoir d'accord rapide pour Bouygues Tel

4 MINUTES DE LECTURE

PARIS, 15 février (Reuters) - Les actions du secteur télécoms surperforment la Bourse de Paris lundi matin, le secteur profitant de l'espoir d'un accord imminent concernant Bouygues Telecom entre les différents acteurs après plusieurs articles de presse évoquant le sujet.

A 10h19, le titre Numericable-SFR (+7,02% à 32,105 euros) est en tête des hausses de l'indice SBF 120 (+2,77%), Iliad (maison mère de Free) s'octroie 3,64% à 217,80 euros, Bouygues 4,97% à 33,60 euros et Orange 2,65% à 15,29 euros.

L'indice Stoxx du secteur télécoms européen progresse de 2,43% au même instant.

"Le Figaro, Le Monde, le JDD et Les Echos, tout le monde y va de sa petite information sur l'opération qui semble en tout cas imminente", résume un trader en poste à Londres. "En même temps, beaucoup souhaitent en finir rapidement avec cette histoire pour pouvoir passer à un autre chapitre de la consolidation du secteur en Europe."

L'accord entre Orange, Free et SFR dans le cadre du rachat de Bouygues Telecom par l'opérateur historique est imminent et pourrait être présenté mardi lors de la présentation des résultats annuels d'Orange, a rapporté le Journal du Dimanche.

De son côté, Le Figaro a indiqué samedi qu'Orange, Free et SFR avaient arrêté une règle de partage "équitable" tout en évoquant un blocage sur le prix de cession des actifs de Bouygues Telecom et des négociations "assez tendues" malgré de nets progrès réalisés.

"Suite à différentes rumeurs de presse, Orange dément formellement qu'un quelconque accord ait été arrêté sur un schéma de partage et de valorisation des actifs de Bouygues Telecom. Les discussions se poursuivent entre les différentes parties prenantes", a réagi l'opérateur historique contacté par Reuters.

Bouygues n'a fait aucun commentaire de son côté.

"Plusieurs détails dans tous les articles publiés sont dans leur ensemble une bonne nouvelle pour Orange car une augmentation de capital semble limitée et le prix payé par Free et SFR pourrait atteindre six milliards d'euros, soit plus que les cinq milliards évoqués jusqu'ici", commente un trader en poste à Paris.

Les Echos indiquent ce lundi qu'Orange payerait sa part de l'opération en offrant des actions de son capital à Bouygues et le reste avec les cessions d'actifs à Free, SFR ou d'autres.

"C'est également une bonne nouvelle pour le secteur qu'Iliad paye pour des clients plutôt que de chercher à se battre pour en avoir de nouveaux", explique l'opérateur de marché parisien.

Un avis partagé par un broker londonien estimant qu'ainsi le secteur pourra s'épargner une nouvelle guerre des prix.

Toutefois, selon Le Monde, Bpifrance et l'Agence des participations de l'Etat, qui possèdent respectivement 9,60% et 13,45% du capital de l'opérateur historique, ne veulent pas descendre sous le seuil de 21% pour conserver trois sièges au conseil d'administration, contre un précédent plancher de 20% évoqué.

"Pis, ils souhaitent que M. Bouygues signe pour une durée d'au moins trois ans une clause dite de standstill, destinée à l'empêcher de monter au capital du groupe. Cette clause serait sécurisée dans un pacte d'actionnaires", écrit Le Monde sur son site internet.

"De facto, elle empêcherait le patron de Bouygues de posséder plus de 9% du capital d'Orange, dans la mesure où à partir de 30% les deux actionnaires de référence seraient obligés de lancer une offre publique d'achat (OPA) pour l'ensemble du capital. Jusque-là, les négociations fixaient la part de M. Bouygues à 15% du capital d'Orange", poursuit le quotidien.

Bpifrance n'a fait aucun commentaire alors que personne n'était joignable dans l'immédiat à l'APE. (Alexandre Boksenbaum-Granier, édité par Dominique Rodriguez)

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