12 janvier 2016 / 07:49 / il y a 2 ans

Edenred double de taille sur le marché brésilien des cartes-carburant

* Crée avec Embratec une JV de gestion des frais professionnels

* Edenred aura 65% de la coentreprise

* Versera à Embratec une soulte de 180 millions

* L‘opération sera relutive de 2% en 2016

* Edenred acquiert aussi l‘activité avantages salariés d‘Embratec

par Noëlle Mennella

PARIS, 12 janvier (Reuters) - Edenred a annoncé mardi la signature d‘un accord avec la société brésilienne Embratec pour la création d‘une coentreprise dans la gestion des frais professionnels qui lui permettra de doubler de taille sur le marché des cartes-carburant au Brésil, où la route est le moyen de transport privilégié.

La coentreprise sera détenue à hauteur de 65% par Edenred et de 35% par les actionnaires fondateurs d‘Embratec. Edenred versera en outre une soulte de 790 millions de reais, soit environ 180 millions d‘euros, à Embratec.

La transaction sera relutive d‘environ 2% dès 2016 et permettra à Edenred de détenir une part d‘environ 18% sur le marché brésilien des cartes-carburant et de maintenance.

Le multiple utilisé pour valoriser l‘ensemble des actifs s‘élève à environ 14 fois l‘Ebitda après prise en compte d‘une partie des synergies. Celles-ci s‘élèveront à environ 60 millions de reais d‘ici à trois ans, a précisé Bertrand Dumazy, président-directeur général d‘Edenred, lors d‘une conférence de presse téléphonique.

Sur la base des chiffres de 2014, le volume d‘émission et le chiffre d‘affaires de l‘ensemble créé s‘élèvent respectivement à 7.631 millions et 450 millions de reais.

Dans le cadre de l‘accord, Edenred rachètera ailleurs 100% des actifs d‘Embratec dans l‘activité des avantages aux salariés, qui a généré 455 millions de reais de volume d‘émission en 2014. Cette acquisition permettra à Edenred de consolider sa part de marché sur ce segment au Brésil en augmentant de 3% son volume d‘émission dans cette activité.

L‘accord avec Embratec “est en pleine adéquation avec la stratégie d‘Edenred. Nous accélérons notre développement dans la gestion des frais professionnels, une activité à fort potentiel de croissance”, a commenté Bertrand Dumazy.

Entre 2009 et 2014, cette activité a crû à un rythme annuel de plus de 20% et sa part dans le volume d‘émission d‘Edenred est passée de 7% à 14%.

Avec cet accord, et sur la base des chiffres de 2014, la part de l‘activité gestion des frais professionnels atteindra 17% du volume d‘émission total d‘Edenred.

La transaction devrait être finalisée au cours du premier semestre 2016.

Après l‘annonce de l‘opération, Standard & Poor’s a confirmé la note BBB+ d‘Edenred, a précisé une porte-parole du groupe.

Le titre Edenred a clôturé lundi à 14,94 euros, faisant ressortir une capitalisation boursière de près de 3,5 milliards d‘euros. Il a perdu 23,98% en 2015.

Le communiqué :

bit.ly/1neFpYP (Edité par Dominique Rodriguez)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below