BOURSE-Ausy monte, l'acquisition de l'américain Celerity saluée

jeudi 19 novembre 2015 12h13
 

PARIS, 19 novembre (Reuters) - L'action Ausy signe jeudi midi l'une des plus fortes progressions de l'indice CAC Mid & Small dans des volumes nourris au lendemain de l'annonce par la société de conseil en hautes technologies de l'acquisition de Celerity aux Etats-Unis.

A 12h07, le titre grimpe de 4,86% à 42,5 euros dans des volumes représentant 5,5 fois leur moyenne quotidienne des trois derniers mois sur Euronext. Au même moment, le CAC Mid & Small gagne 0,68% dans des volumes équivalents à 45% de leur moyenne journalière habituelle.

Ausy a annoncé mercredi l'acquisition du nord-américain Celerity, qui a réalisé en 2014 un chiffre d'affaires de plus de 80 millions de dollars (75 millions d'euros) pour une rentabilité opérationnelle de près de 9%, ce qui devrait permettre au français de franchir dès 2016 le cap des 200 millions d'euros de chiffre d'affaires hors de France.

Gilbert Dupont évoque dans une note un prix d'acquisition de 64 millions de dollars financée totalement par endettement, avec un premier versement de 50 millions de dollars à verser en fin d'année.

Contacté par Reuters, Ausy n'a pas souhaité commenter le chiffre avancé par Gilbert Dupont.

"Sur cette base, nous estimons l'impact relutif de cette opération à près de +13% sur les bénéfices par action 2015 et 2016", estime Gilbert Dupont.

"Après prise en compte de l'acquisition aux Etats-Unis, le titre afficherait des ratios cours sur bénéfices attendus 2016-2017 limités à 9,1 et 8,4, soit une décote de -30% par rapport au secteur. Compte tenu du profil de croissance du groupe post-acquisition, un tel niveau de décote nous paraît injustifié", considère la société de Bourse.

Le courtier conseille d'acheter le titre avec un objectif de cours relevé de 47,50 à 52 euros.

Spécialisée dans le management des systèmes d'information et la transformation digitale, Celerity réalise près de 50% de son activité sur le secteur de la finance et est également positionné dans la santé et les médias.   Suite...