Toyota met à prix l'action Model AA dans le haut de la fourchette

jeudi 2 juillet 2015 12h13
 

TOKYO, 2 juillet (Reuters) - Toyota Motor a fixé dans le haut de la fourchette indicative le prix d'émission de ses actions "Model AA", une nouvelle catégorie de titres du constructeur automobile qui suscite l'engouement du public japonais.

Le prix d'émission est de 10.598 yens (77,5 euros) par titre, soit plus que le cours de clôture de jeudi de l'action classique (8.153 yens) et dans le haut de la fourchette de prime de 26% à 30%.

Toyota, qui veut par ce bien s'assurer le concours d'actionnaires sur la durée, émettra 47,1 millions de titres qui lui permettront de lever 499,2 milliards de yens (3,65 milliards d'euros).

Le titre se rapproche d'une obligation convertible et comporte un dividende de 0,5% la première année, soit 10 fois plus au moins que le taux d'un dépôt à vue et d'un emprunt d'Etat au Japon.

Ce coupon, qui passera progressivement à 2,5% après cinq ans, attire une foule exceptionnelle d'investisseurs individuels japonais.

L'action Model AA, du nom du premier modèle de voiture de tourisme produit par Toyota, n'est pas cotée mais comporte un droit de vote. L'investisseur doit conserver le titre cinq ans après quoi il peut le convertir en action ordinaire ou le revendre à Toyota au prix d'émission.

Les fonds d'investissement étrangers reprochent à cette opération d'être confinée au Japon. Toyota affirme qu'elle donne plus de diversité à l'investisseur dans un pays où la plus grande partie des 14.000 milliards de dollars d'actifs détenus par des particuliers est placée dans des dépôts à vue.

Toyota compte placer 150 millions d'actions Model AA, soit 5% de son flottant.

Chez Nomura Securities, seul superviseur de l'opération, des personnes au fait de l'opération ont dit à Reuters que la demande représentait à peu près 10 fois l'offre de titres.

(Emi Emoto, Wilfrid Exbrayat pour le service français, édité par Véronique Tison)