LEAD 1-ChemChina annonce le rachat de Pirelli

dimanche 22 mars 2015 23h20
 

(actualisé avec officialisation)

MILAN, 22 mars (Reuters) - Le groupe chinois China National Chemical Corp (ChemChina) a annoncé dimanche le rachat du fabricant de pneus Pirelli valorisant le groupe italien à 7,1 milliards d'euros.

Ce rachat s'inscrit dans un contexte déjà riche d'opérations menées par des groupes chinois sur le continent européen où ils cherchent à bénéficier de la baisse de l'euro.

En s'emparant de Pirelli, ChemChina met la main sur un fabricant de pneumatiques haut de gamme susceptible de dégager de confortables marges, tout en offrant à l'italien un accès privilégié au marché chinois.

Dans un premier temps, China National Tire & Rubber, filiale de ChemChina, va racheter les 26,2% que détient la holding Camfin, elle-même détenue pour l'instant à 50% par le russe Rosneft, dans Pirelli avant de lancer une offre publique obligatoire sur les titres encore en circulation.

L'offre sera faite au prix de 15 euros l'action, qui valorise Pirelli à 7,1 milliards d'euros, en excluant un endettement net qui s'élevait fin 2014 à près d'un milliard d'euros.

Dès vendredi, les rumeurs d'un rachat de Pirelli ont fait s'envoler le titre du groupe italien à la Bourse de Milan où il a atteint les 15 euros l'action, incitant les analystes à s'interroger sur la pertinence d'une réalisation de l'opération à ce prix. (Paola Arosio, Marc Angrand pour le service français)