Près de $60 milliards de demande pour le "méga-emprunt" d'Altice

vendredi 30 janvier 2015 12h03
 

LONDRES, 30 janvier (IFR) - La demande pour l'emprunt obligataire d'un montant équivalent à 5,3 milliards de dollars lancé par Altice a atteint près de 60 milliards, a-t-on appris vendredi d'une source bancaire proche de l'opération.

Même si elle n'a pas atteint les 100 milliards de dollars d'ordres suscités par l'emprunt de 16,7 milliards lancé en avril dernier par Altice et Numericable, cette demande représente un niveau de souscription bien supérieur une fois rapporté au montant prévu de l'opération.

Les ordres émanent de près de 400 investisseurs pour cet emprunt, qui doit financer en partie le rachat annoncé de Portugal Telecom.

Le succès est d'autant plus impressionnant que les indications de prix ont été revues en nette baisse depuis l'annonce initiale vendredi dernier.

Alors que les premières indications officieuses pour l'emprunt senior de 500 millions d'euros évoquaient un rendement dans le bas de la fourchette de 6% à 7%, les indications officielles données jeudi l'ont en effet ramené à près de 5,375%.

Altice profite ainsi de la forte hausse des cours des obligations déjà émises observée depuis le lancement du nouvel emprunt.

"Habituellement, on fixe le prix d'une nouvelle opération en fonction de celui du marché secondaire, mais dans ce cas-là, la nouvelle opération a provoqué un ajustement progressif du prix des obligations en circulation", a expliqué la source bancaire.

"Cela n'a pour autant pas pesé sur la demande. En fait, le carnet d'ordres a augmenté alors que les prix se resserraient."

Le prix d'émission définitif est attendu autour de 14h30 GMT.

A la Bourse de Paris, l'action Altice gagnait 1,53% en fin de matinée alors que l'indice CAC-40 cédait 0,62%. (Robert Smith, Marc Angrand pour le service français)