GB/Pubs - Greene King rachète Spirit Pub pour £774 millions

mardi 4 novembre 2014 13h09
 

LONDRES, 4 novembre (Reuters) - Le brasseur et gérant de pubs britannique Greene King a annoncé mardi le rachat de Spirit Pub Company, un concurrent plus petit, pour près de 774 millions de livres (990 millions d'euros) en vue d'un créer un nouvel ensemble qui comptera plus de 3.000 pubs, restaurants et hôtels en Grande-Bretagne.

L'offre, avalisée par les conseils d'administration des deux groupes, valorise chaque action Spirit à 115 pence, soit une prime de 52,2% par rapport à son cours de clôture du 22 septembre, soit juste avant une première proposition soumise par Greene King.

Spirit, scindé d'avec Punch Taverns en 2011, possède les enseignes Chef & Brewer, Fayre & Square et Flaming Grill. Greene King est propriétaire des enseignes Hungry Horse, Old English Inns et Loch Fyne Restaurants ainsi que des bières IPA et Old Speckled Hen.

Avant d'accepter l'offre améliorée de Greene King, Spirit Pub avait rejeté une contre-offre de C&C Group . et

Vers 12h00 GMT, le titre Greene King perdait 3,03% à 784,0 pence à la Bourse de Londres tandis que l'action Spirit Pub prenait 1,64% à 108,47 pence.

L'offre de Greene King, à la fois en actions et en numéraire, induit une valeur d'entreprise représentant environ 10,2 fois l'estimation de bénéfice courant de Sprint pour 2014. Ce multiple est supérieur à une moyenne du secteur de 9,4.

Greene King a précisé que le rapprochement entre les deux groupes générerait des synergies annuelles d'au moins 30 millions de livres à la faveur d'une baisse des coûts de distribution et de renégociations de contrats avec les fournisseurs. (Neil Maidment et Aastha Agnihotri, Benoit Van Overstraeten pour le service français, édité par Véronique Tison)