May 19, 2016 / 12:17 PM / a year ago

LEAD 1-Gecina surenchérit sur Foncière de Paris convoitée par Eurosic

3 MINUTES DE LECTURE

* Gecina propose 150 par action Foncière de Paris

* L'offre comporte aussi une alternative en échange d'actions

* La cotation de FdP et Eurosic suspendue, reprendra vendredi (Actualisé avec AMF, précisions)

PARIS, 19 mai (Reuters) - Gecina a lancé jeudi une contre-offre sur Foncière de Paris, déjà convoitée par la société d'investissement immobilier Eurosic.

Gecina, qui cherche à se renforcer dans l'immobilier de bureaux après avoir vendu ses établissement de santé, propose une offre en numéraire, de 150 euros par action Foncière de Paris, ou en titres Gecina, sur la base de 6 actions Gecina pour 5 actions Foncière de Paris.

Le prix en numéraire valorise Foncière de Paris à 1,5 milliard d'euros par rapport à une capitalisation boursière de 1,4 milliard et une offre de 1,37 milliard déposée par Eurosic.

La foncière assure dans un communiqué que cette transaction sera "fortement relutive" sur le résultat net récurrent par action du groupe dès l'acquisition.

Gecina précise en outre que son offre en numéraire représente une prime de 10% sur l'offre en numéraire présentée par Eurosic, et une prime de 37% sur la base du cours de clôture de Foncière de Paris au 4 mars 2016.

Eurosic, en dévoilant le 4 mars son projet, proposait 136 euros par action Foncière de Paris et avait indiqué avoir conclu plusieurs accords avec les principaux actionnaires de sa cible représentant 79% du capital.

L'entreprise n'a pas commenté dans l'immédiat la contre-offre de Gecina.

En Bourse, l'action Gecina cède 1% à 128,10 euros à 13h10, en phase avec la baisse du marché (-0,8% pour l'indice SBF 120 ).

Le titre Foncière de Paris est quant à lui suspendu, sur un cours de 136 euros à la clôture de mercredi, de même que le titre Eurosic. L'Autorité des marchés financiers a fait savoir que la cotation des deux actions reprendrait vendredi.

Foncière de Paris, spécialisée dans l'acquisition et la location de bureaux, détient un patrimoine immobilier de 2,6 milliards d'euros.

Dans son communiqué, Gecina fait valoir que son offre valorise implicitement le portefeuille de bureaux de Foncière de Paris à environ 7.200 euros le mètre carré, soit un rendement estimé à environ 5%.

L'opération offre un potentiel de synergies estimé à environ 15 millions d'euros par an, ajoute la foncière.

Après cette transaction, Gecina entend maintenir un niveau d'endettement en ligne avec son objectif d'un ratio "loan-to-value" de 40% ce qui, affirme le groupe, permet de poursuivre "une politique d'investissements sélectifs".

Le groupe a vendu son portefeuille d'immobilier de santé à Primonial Reim pour 1,35 milliard d'euros. Cette cession doit être finalisée à la mi-2016.

Le communiqué de Gecina :

bit.ly/1TgGMER (Matthieu Protard, Noëlle Mennella, Raphaël Bloch, édité par Dominique Rodriguez)

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