19 avril 2016 / 12:02 / il y a 2 ans

LEAD 1-Peu d'effet des mesures de la BCE sur les prêts, selon les banques

par Francesco Canepa

FRANCFORT, 19 avril (Reuters) - La politique monétaire ultra-accommodante au sein de la zone euro pénalise les profits des banques mais ses effets sur les conditions de crédit sont faibles voire même en diminution, montre une enquête de la BCE auprès des établissements de crédits publiée mardi.

L‘enquête, été menée auprès de 141 banques de la zone euro le mois dernier, risque d‘apporter de l‘eau au moulin des détracteurs du président de la BCE Mario Draghi déjà sur la sellette en Allemagne pour sa politique de taux ultra-bas.

L‘enquête trimestrielle sur la distribution du crédit bancaire de la BCE montre que le nombre d‘établissements de crédit qui ont assoupli leurs conditions d‘octroi de prêts ne dépasse que très légèrement celui de ceux qui les ont durcies sur les six derniers mois, en réponse aux mesures d‘assouplissement de la BCE.

Ces résultats sont globalement comparables à ceux obtenus en octobre lorsque la même question sur les effets des mesures d‘assouplissement avait été posée.

Les banques ont dans le même temps fait part d‘une contraction de leurs marges d‘intérêt en raison de la baisse du niveau général des taux provoquée par les achats massifs d‘actifs de la BCE.

Plus de huit sur dix d‘entre elles ont dit avoir subi une baisse de leur produit net d‘intérêts du fait de la politique de taux d‘intérêt négatifs de la BCE.

La BCE a augmenté d‘un tiers le montant de ses achats mensuels d‘actifs et abaissé ses trois principaux taux directeurs à l‘issue de la réunion de son Conseil des gouverneurs du mois de mars. Aucun changement de politique monétaire n‘est attendu à l‘issue de la réunion de ce jeudi.

La BCE achète l‘équivalent de 80 milliards d‘euros de titres sur les marchés de la zone euro, principalement des obligations souveraines, dans l‘espoir de relancer l‘inflation et la distribution de crédit.

Les banques ont dans l‘ensemble assoupli les conditions d‘octroi de crédits aux entreprises au premier trimestre mais ont durci celles des prêts immobiliers et anticipent qu‘elles continueront de le faire sur le trimestre en cours.

Ce durcissement des conditions d‘octroi de prêts au premier trimestre s‘explique principalement par la mise en oeuvre de la directive européenne sur le crédit immobilier qui impose aux banques de mieux évaluer la qualité des emprunteurs et de faire preuve d‘une moindre tolérance au risque.

Au sein de la zone euro, les banques actives en Allemagne et aux Pays-Bas ont resserré leurs conditions de prêts tandis que celles implantées en Italie et en Espagne les ont relâchées.

Marc Joanny pour le service français, édité par Wilfrid Exbrayat

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