BOURSE-Altice chute, crainte d'une opération dilutive avec Cablevision

vendredi 18 septembre 2015 11h49
 

18 septembre (Reuters) - Altice accuse vendredi la plus forte baisse de l'indice européen FTSEurofirst 300 après l'annonce du rachat du câblo-opérateur américain Cablevision, une transaction qui risque d'être dilutive pour les actionnaires actuels du groupe.

Le titre perd 5,5% à 23,16 euros à 09h40 GMT.

Altice a annoncé qu'il lèverait 3,3 milliards de dollars en actions pour financer en partie l'acquisition de Cablevision.

Deutsche Bank a jugé vendredi que cette émission de capital serait dilutive aux niveaux actuels.

En appliquant la méthode des cash flow actualisés, Deutsche Bank parvient en outre à une valorisation de Cablevision de 17 milliards de dollars, en prenant en compte 85% des synergies annoncées, alors qu'Altice va en débourser 17,7 milliards.

Le titre Altice a bondi de 12,6% jeudi après l'annonce de cette opération mais il a fini la séance sur un gain modeste de 0,7%.

Par rapport à son cours de clôture de mercredi, le titre Altice recule désormais de 4,85%. (Alasdair Pal; Bertrand Boucey pour le service français, édité par Patrick Vignal)