10 juin 2015 / 11:20 / il y a 2 ans

LEAD 1-Areva demande à EDF de relever l'offre sur son pôle réacteurs

* L‘offre actuelle d‘EDF valoriserait Areva NP autour de 2 mds

* L‘Elysée a validé le principe d‘une cession à EDF

* Areva veut un “partage équitable du risque” sur l‘EPR finlandais

* Varin veut un changement radical dans la coopération avec EDF (Actualisé avec précisions, contexte)

par Benjamin Mallet

PARIS, 10 juin (Reuters) - EDF doit améliorer son offre de reprise de l‘activité réacteurs nucléaires d‘Areva et s‘engager sur des dossiers qui pèsent sur l‘avenir de son fournisseur, a estimé mercredi le président du conseil d‘administration d‘Areva, Philippe Varin.

L‘Elysée a validé le 3 juin le principe d‘une prise de participation majoritaire d‘EDF au capital d‘Areva NP, dont les activités incluent la conception, la fabrication et la maintenance des réacteurs nucléaires, et a indiqué qu‘il recapitaliserait Areva “à la hauteur nécessaire”.

“Il faut qu‘il y ait une négociation équitable avec EDF sur la valorisation d‘Areva NP. EDF a fait une proposition, cette proposition doit être revue”, a déclaré Philippe Varin lors d‘une audition en commission à l‘Assemblée nationale.

EDF a déposé le 22 mai une offre indicative de rachat d‘Areva NP qui atteint selon la presse un peu plus de deux milliards d‘euros, à comparer avec une valorisation de 2,7 milliards d‘euros dans les comptes d‘Areva.

“Nous avons fait une proposition qui est différente (et qui) tient compte de la valeur économique que nous anticipons d‘Areva NP dans le giron d‘Areva, et ceci tient compte de la valeur de 40 ans de savoir-faire et bien sûr des cash-flows futurs”, a déclaré Philippe Varin.

Précisant avoir proposé à l‘Etat une solution alternative qui aurait vu EDF devenir un actionnaire minoritaire d‘Areva NP, Philippe Varin a ajouté qu‘un comité d‘administrateurs d‘Areva avait été mis en place pour apprécier une valorisation “acceptable” de l‘activité réacteurs nucléaires.

Le président d‘Areva a aussi souhaité un changement “radical” du niveau de coopération avec EDF et souligné que le délai d‘un mois imposé par l‘Etat pour aboutir à un accord était court.

L‘opération ne sera pas finalisée avant le deuxième semestre 2016 compte tenu notamment de l‘instruction du dossier par Bruxelles, a-t-il estimé.

UNE ENTRÉE DE LA CHINE AU CAPITAL N‘EST PAS EXCLUE

Concernant le chantier de l‘EPR finlandais, qui a multiplié les retards et surcoûts et conduit Areva à enregistrer 4,6 milliards d‘euros de provisions jusqu‘ici, Philippe Varin a souhaité un “partage équitable du risque” avec EDF, dont il est également administrateur.

Il a aussi confirmé que le litige sur ce dossier qui oppose Areva et son client Teollisuuden Voima (TVO), et pour lequel une procédure d‘arbitrage est engagée, pourrait faire l‘objet d‘une décision partielle.

Philippe Varin veut également renégocier avec l‘électricien public des contrats de retraitement qui concernent l‘usine de La Hague (Manche) et obtenir d‘EDF “plus de volumes” pour les activités de conversion d‘Areva.

EDF n‘a pas souhaité commenter ces déclarations.

L‘Etat français détient environ 87% du capital d‘Areva et 84,5% de celui d‘EDF.

La reprise par EDF de l‘activité réacteurs laisserait à Areva le seul contrôle des mines d‘uranium et du combustible et marquerait de fait la fin de son “modèle intégré”, qui implique une présence sur l‘intégralité des activités nucléaires.

Indiquant que le capital du groupe serait “ouvert”, Philippe Varin a ajouté que l‘entrée d‘investisseurs chinois faisait partie des “options” possibles, tout comme une prise de participation de leur part au niveau d‘Areva NP.

Selon des estimations d‘analystes et des sources au fait du dossier, les besoins d‘Areva s‘élèvent à un niveau compris entre 5 et 7 milliards d‘euros d‘ici à fin 2017.

Philippe Varin a en outre confirmé qu‘Areva prévoyait de supprimer entre 5.000 et 6.000 postes au niveau mondial sur trois ans, dont 3.000 à 4.000 en France. (Benjamin Mallet, édité par Jean-Michel Bélot)

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