** LE POINT SUR LES MARCHÉS à la clôture en Europe **

lundi 28 novembre 2016 17h59
 

PARIS, 28 novembre (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en baisse
assez prononcée lundi, plombées par un secteur bancaire qui n'est plus à la fête
dans un contexte de tassement des rendements obligataires de part et d'autre de
l'Atlantique, tandis que le marché pétrolier particulièrement volatil a poussé
les investisseurs à rester sur la touche.
    À Paris, le CAC 40 a terminé en baisse de 39,88 points (0,88%) à
4.510,39 points. Le Footsie britannique a cédé 0,60% et le Dax allemand
 1,09%. L'indice EuroStoxx 50 a abandonné 1,04%, le
FTSEurofirst 300 0,94% et le Stoxx 600 0,77%.
    Wall Street est pareillement en recul au moment de la clôture des places
européennes, mais plus modéré, en raison de prises de bénéfice après ses
multiples records de la semaine passée.
    L'indice Stoxx 600 des valeurs bancaires européennes a cédé 1,9%,
plus forte perte sectorielle de la séance. 
    La déprime est particulièrement sensible pour les établissements italiens,
ce qui explique que la Bourse de Milan ait subi une perte supérieure -
de 1,81% - à celles de ses homologues européennes.
    L'hypothèque du référendum constitutionnel du 4 décembre pèse de tout son
poids sur les banques italiennes et en particulier sur Banca Monte dei Paschi di
Siena qui a admis lundi que de lourds litiges, une trésorerie dégradée
et l'éventualité de nouvelles dépréciations d'actifs figuraient parmi les
multiples risques susceptibles de faire échouer son plan de redressement.
 
    L'action de la banque toscane a chuté de 13,8% à 17,24 euros, portant son
recul à 86% depuis le début de l'année.
    Plusieurs banques italiennes figurent parmi les plus fortes baisses du jour.
Intesa Sanpaolo a lâché 3,8%, plus fort recul de l'EuroStoxx 50, et
UniCredit près de 5%, plus grosse perte du FTSEurofirst 300. En France,
BNP Paribas a reculé de 2,62% et Société générale de 2,12%,
les deux banques figurant dans les 10 plus fortes baisses de l'EuroStoxx 50.
    BNP Paribas, Société générale et Crédit Agricole (-2,17%) forment
aussi le trio de tête des pertes du CAC 40.
    Cette situation explique que, alors que les rendements obligataires
allemands se détendent, ceux de l'Italie augmentent, ainsi que d'un certain
nombre d'autres pays de la zone euro, dont la France, creusant les spreads
vis-à-vis des Bunds. 
    L'écart de rendement entre le papier à 10 ans allemand et italien était
ainsi au plus haut depuis février 2014. Le spread de l'Autriche, où se déroulera
une élection présidentielle dimanche, est au plus haut depuis février et celui
des Pays-Bas depuis janvier, alors que le spread de la France culmine à son plus
haut depuis mars 2014.
    A l'inverse, le rendement du Bund à deux ans a touché un
nouveau plus bas record de -0,76%.     
    Sur le marché pétrolier, les contrats du Brent et du WTI texan 
 affichent des gains de plus de 2%, alors qu'ils en perdaient autant dans
la matinée. Les traders disent que le marché restera heurté jusqu'à mercredi,
lorsqu'il saura si les pays exportateurs de l'Opep et ceux non-Opep se sont mis
d'accord sur une réduction généralisée de la production mondiale.
    L'Opep souffle le chaud et le froid en la matière. L'Arabie saoudite
déclarait dimanche que le marché se rééquilibrerait de toute façon en 2017 qu'il
y ait intervention du cartel ou pas, et qu'en conséquence maintenir la
production à ses niveaux actuels se justifierait.
    Des experts ont dit lundi que des progrès avaient été accomplis dans les
discussions, encore que des divergences subsistent pour les niveaux de
production de l'Iran et de l'Irak.  
    Ces incertitudes tant politiques qu'économiques risquent fort de convaincre
la Banque centrale européenne (BCE) de surseoir encore longtemps à tout
allègement progressif de son programme d'assouplissement quantitatif.
    Son président Mario Draghi l'a confirmé en déclarant que le Conseil des
gouverneurs de la BCE étudierait le 8 décembre plusieurs options permettant de
préserver le caractère très accommodant de sa politique monétaire. 
    Quant au dollar, il fléchit modérément face à un panier de devises de
référence, marquant le pas, dans le sillage des rendements des
Treasuries, après son envolée consécutive à l'élection de Donald Trump à la
présidence des Etats-Unis le mois dernier. 
 
                                                            
  LA CLÔTURE EN                                             
 EUROPE                                              
 Indices          Dernier  Var.     Var. %   YTD            
                           Points                    
 Eurofirst 300    1338,97  -12,69   -0,94%   -6,86%         
                                                     
 Eurostoxx 50     3016,80  -31,58   -1,04%   -7,67%         
                                                     
 CAC 40           4510,39  -39,88   -0,88%   -2,73%         
 Dax 30           10582,6  -116,60  -1,09%   -1,49%         
                  7                                  
 FTSE             6799,47  -41,28   -0,60%   +8,93%         
 SMI              7823,23  -58,30   -0,74%   -11,28         
                                             %       
                                                            
  Les valeurs à suivre à                                    
 Paris :                                             
                                                            
  LA TENDANCE A                                             
 WALL STREET                                         
 Indices          Dernier  Var.     Var. %   YTD            
                           Points                    
 Dow Jones        19088,3  -63,76   -0,33%   +9,55%         
                  8                                  
 S&P-500          2204,92  -8,43    -0,38%   +7,88%         
 Nasdaq           5381,78  -17,14   -0,32%   +7,48%         
 Nasdaq 100       4866,45  -3,57    -0,07%   +5,95%         
                                                     
                                                            
  Compte rendu de la séance à Wall                          
 Street :                                            
 "The Day Ahead" - Le point sur la                          
 prochaine séance à Wall Street                      
                                                            
  CHANGES                                                   
                  Cours    Veille   Var.%    YTD            
 Euro/Dlr         1,0578   1,0584   -0,06%   -2,60%         
 Dlr/Yen          112,20   113,06   -0,76%   -6,88%         
 Euro/Yen         118,72   119,72   -0,84%   -9,89%         
                                                     
 Dlr/CHF          1,0149   1,0130   +0,19%   +1,31%         
 Euro/CHF         1,0741   1,0742   -0,01%   -1,33%         
                                                     
 Stg/Dlr          1,2405   1,2474   -0,55%   -15,83         
                                             %       
 Indice $         101,420  101,490  -0,07%   +2,83%         
                  0        0                         
                                                            
 OR                                                         
                  Cours    Veille   Var. %   YTD            
 Or Spot          1190,74  1182,88  +0,66%   +12,24         
                                             %       
                                                            
  TAUX                                                      
                           Dernier  Var.     Spread/Bund
                                               (pts)
                                                            
 Future Bund               161,92   +0,56                   
                                                     
 Bund 10 ans               0,20     +0,01                   
                                                     
 Bund 2 ans                -0,76    +0,00                   
                                                     
 OAT 10 ans                0,76     +0,00    +56,20         
                                                     
 Treasury 10 ans           2,32     -0,05                   
                                                     
 Treasury 2 ans            1,11     -0,02                   
                                                     
                                                            
  PETROLE                                                   
                  Cours    Précéde  Var      Var.%   YTD
                           nt                        
 Brut léger US    47,22    46,06    +1,16    +2,52%  +27,38%
                                                     
 Brent            48,40    47,24    +1,16    +2,46%  +28,72%
                                                            
 

 (Wilfrid Exbrayat pour le service français, édité par Véronique Tison)