GRAPHES-Le dollar a supplanté le Vix comme mesure de l'aversion au risque

vendredi 18 novembre 2016 18h06
 

* Relation entre Vix et dollar avant et après la crise de 2008:

* bit.ly/2gnqiwX

* Etude la BRI sur le dollar comme mesure de l'aversion au risque:

* bit.ly/2f7E1CX

18 novembre (Reuters) - Le dollar est désormais devenu un meilleur baromètre de l'aversion des investisseurs au risque et son envolée actuelle relativise le rapide retour au calme qui a suivi l'élection de Donald Trump à la présidence des Etats-Unis, montre une récente étude de la Banque des règlements internationaux (BRI).

L'indice Vix, mesure de la volatilité implicite des marchés actions américains et habituellement considéré comme "l'indice de la peur" sur les marchés, n'a connu qu'une faible et brève flambée, une fois connus les résultats du scrutin présidentiel américain.

En revanche, les anticipations de mise en oeuvre d'une politique économique expansionniste du président-élu ont entraîné une forte progression du dollar et des tensions sur les taux d'intérêt.

Si la corrélation étroite entre le dollar et l'indice Vix s'est distendue depuis la crise financière de 2007-2008, ils évoluent depuis l'élection de Donald Trump en sens inverse.

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