14 novembre 2016 / 08:22 / il y a 9 mois

LEAD 2-Siemens acquiert Mentor Graphics pour $4,5 milliards

* Siemens versera 37,25 $ par action à Mentor, prime de 21%

* Se développe dans les logiciels de conception de semiconducteurs

* L'acquisition de Mentor augmentera l'Ebit de plus de 100 mls

* L'action Siemens proche d'un record de 16 ans, Mentor prend 18% (Actualisé avec cours de Bourse, détails et commentaires)

par Maria Sheahan

FRANCFORT, 14 novembre (Reuters) - Siemens a annoncé lundi le rachat de l'américain Mentor Graphics pour 4,5 milliards de dollars (4,2 milliards d'euros) en numéraire, afin de se développer dans les logiciels industriels.

Le conglomérat industriel versera 37,25 dollars par action Mentor Graphics, un spécialiste des logiciels de conception de semi-conducteurs, ce qui représente une prime de 21% sur son cours de clôture de vendredi.

L'action Mentor Graphics bondit de 18,55% à 36,37 dollars vers 16h20 GMT sur le Nasdaq, après un plus haut record à 36,55.

Avant même l'annonce de l'acquisition, le titre affichait déjà une progression de 66,6% depuis le 1er janvier.

Siemens a fait des logiciels un relais de croissance de sa stratégie "Vision 2020". Le groupe allemand a déjà racheté cette année CD-adapco, un spécialiste américain des logiciels d'ingénierie et il dit disposer à présent de tous les logiciels dont ses clients ont besoin pour développer des machines électroniques complexes tels qu'avions, trains ou voitures.

"Nos clients mènent un changement de paradigme vers des produits connectés de plus en plus complexes et intelligents tels que des véhicules autonomes", a déclaré aux analystes et aux journalistes le directeur financier, Ralf Thomas, lors d'une conférence téléphonique lundi.

"Cette acquisition est notre réponse à cette évolution", a-t-il ajouté.

Guenther Hollfelder, analyste chez Baader Helvea, qui recommande le titre à l'"achat", estime que l'acquisition ne semble pas trop onéreuse car elle représente 18,5 fois le bénéfice d'exploitation attendu au cours des 12 prochains mois.

Le président du directoire de Siemens, Joe Kaeser, veut rendre le groupe plus compétitif en rationalisant sa structure et en vendant des actifs jugés non stratégiques.

Siemens a ainsi annoncé la semaine dernière le projet d'introduire en Bourse sa division santé, valorisée 15 milliards d'euros, ce qui a propulsé son cours de Bourse à un sommet de 16 ans à 110,60 euros.

Le titre du groupe bavarois gagne lundi 1,25% à 109,40 euros à la Bourse de Francfort à une demi-heure de la clôture, à comparer à une hausse de 0,22% pour l'indice Dax.

Siemens estime que l'acquisition de Mentor Graphics sera relutive dans les trois ans et permettra de dégager des économies qui augmenteront le bénéfice d'exploitation de plus de 100 millions d'euros dans les quatre ans.

Environ la moitié de cette hausse proviendra de synergies et l'autre moitié de baisses des coûts, dont certaines suppressions d'emplois, a précisé Ralf Thomas.

L'opération va augmenter d'environ un tiers le chiffre d'affaires réalisé par Siemens dans les logiciels, qui représentera désormais 6% du chiffre d'affaires total du groupe.

Mentor Graphics, une société basée à Wilsonville (Oregon), était sous pression depuis que le fonds spéculatif Elliott Management avait fait état en septembre d'une participation de 8,1% à son capital et jugé que la société était nettement sous-évaluée.

L'entreprise avait victorieusement résisté à une OPA hostile de son concurrent Cadence Design Systems en 2008.

L'investisseur activiste Carl Icahn, qui avait réussi en 2011 à gagner trois sièges au conseil d'administration, a revendu ses parts en avril dernier. (avec Liana Baker, Wilfrid Exbrayat et Claude Chendjou pour le service français, édité par Véronique Tison)

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