September 27, 2016 / 3:23 PM / 10 months ago

Telefonica veut lancer l'IPO d'O2 cette année-sources

3 MINUTES DE LECTURE

par Pamela Barbaglia

LONDRES, 27 septembre (Reuters) - Telefonica envisage de placer en Bourse 30% environ du capital de sa filiale mobile O2, ce qui représenterait l'une des plus grosses introductions (IPO) de l'année en Bourse de Londres, ont déclaré des sources à Reuters mardi.

L'opérateur télécoms espagnol veut tirer parti du calme relatif du marché, après la tempête provoquée par le vote favorable au Brexit du 23 juin, pour réduire sa participation dans le deuxième opérateur mobile britannique.

Il a engagé à cette fin UBS, Morgan Stanley et Barclays comme co-chefs de file d'une IPO susceptible de valoriser O2 10 milliards de livres (11,6 milliards d'euros), ont ajouté les sources.

Un porte-parole d'O2 a renvoyé à un communiqué de Telefonica du 5 septembre dans lequel il étudie "diverses options stratégiques" pour l'opérateur mobile, y compris une IPO.

Telefonica s'est refusé à tout commentaire, tout comme Barclays et Morgan Stanley. UBS n'était pas disponible dans l'immédiat.

Jose Maria Alvarez-Pallete, le patron de Telefonica, a demandé aux banques d'accélérer les travaux préparatoires dans l'espoir de mettre O2 en Bourse en décembre pour autant que la situation du marché le permette, ont encore dit les sources.

"Il espère coter O2 début décembre mais Telefonica ne veut pas prendre de risque plus que nécessaire si la situation du marché se dégrade", a expliqué l'une des sources.

Auquel cas, l'IPO pourrait être repoussée au premier trimestre 2017.

Telefonica étudie le dossier O2 depuis qu'il a dû renoncer en mai à le vendre à CK Hutchison Holdings pour cause de veto de la Commission européenne.

O2, qui compte plus de 25 millions d'abonnés, était depuis longtemps dans le viseur des fonds de capital investissement mais la décision de la Grande-Bretagne de quitter l'Union européenne (UE) a refroidi leurs ardeurs.

Le placement d'une participation minoritaire permettrait à terme à un groupe tel que Liberty Global par exemple de lancer une OPA en bonne et due forme, a dit une autre source, ajoutant que le groupe de John Malone devait encore décider de sa prochaine initiative en Grande-Bretagne.

Profitant d'un regain des IPO en Europe, l'incertitude suivant le référendum favorable au Brexit semblant se dissiper, Telefonica compte également mettre en Bourse une participation minoritaire d'au moins 25% dans sa filiale de relais Telxius IPO-TT.MC.

Avec Andres Gonzalez à Madrid et Paul Sandle à Londres, Wilfrid Exbrayat pour le service français, édité par Marc Joanny

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