RWE assuré de placer la totalité des titres Innogy mis en vente

lundi 26 septembre 2016 20h33
 

FRANCFORT, 26 septembre (Reuters) - RWE a déjà reçu des ordres pour la totalité des actions de sa filiale d'énergies renouvelables, de réseaux et de distribution Innogy qu'il a mises en vente, a-t-on appris lundi de Bank of America, l'une des banques chargées de cette introduction en Bourse.

"Les livres sont couverts dans la fourchette, en incluant l'option de surallocation", a dit la banque dans un communiqué aux investisseurs potentiels.

Dans toutes les offres publiques de vente, les banques estiment que la demande doit être au moins deux fois supérieure à l'offre de titres pour assurer le bon déroulement de l'opération. Certains investisseurs institutionnels attendent ainsi le "message de couverture" tel que celui envoyé par Bank of America pour Innogy avant de passer eux-mêmes des ordres.

Le montant de l'entrée en Bourse d'Innogy pourrait atteindre cinq milliards d'euros, ce qui en ferait la plus importante introduction réussie en Allemagne depuis 2000. L'offre, qui s'est ouverte lundi, sera close le 6 octobre et la première cotation est prévue le 7.

Innogy prévoit d'émettre 55,6 millions d'actions nouvelles et RWE espère vendre jusqu'à 83,3 millions d'actions existantes, à un prix unitaire compris entre 32 et 36 euros.

La nouvelle entité afficherait ainsi pour ses débuts en Bourse une capitalisation susceptible d'atteindre 20 milliards d'euros, plus de deux fois la valeur actuelle de RWE.

Un tel décalage entre la valorisation de RWE et celle d'Innogy s'explique par l'intérêt des investisseurs pour les activités régulées, qui représentent 60% des profits de la nouvelle société, alors que les activités de production conservées par RWE souffrent d'une importante décote.

(Arno Schuetze; Marc Angrand pour le service français)