August 22, 2016 / 5:41 AM / a year ago

LEAD 4-Pfizer rachète Medivation pour $14 mds

5 MINUTES DE LECTURE

* Pfizer offre 81,50 dollars par action Medivation

* L'opération sera financée entièrement en numéraire

* Sanofi prend acte

* Le titre Medivation gagne près de 20%, léger tassement de l'action Pfizer (Actualisé avec déclarations du directeur général)

par Ransdell Pierson et Ankur Banerjee

22 août (Reuters) - Le laboratoire pharmaceutique américain Pfizer a annoncé lundi le rachat du très convoité Medivation, son compatriote spécialisé dans le traitement du cancer, pour 14 milliards de dollars (12,4 milliards d'euros), le groupe renforçant ainsi son portefeuille de traitements oncologiques.

A la suite de l'annonce de cette transaction, l'action Medivation, propriétaire du Xtandi, un médicament vedette contre le cancer de la prostrate, bondissait vers 17h00 GMT de près de 20% à 80,41 dollars, se rapprochant du prix proposé par Pfizer.

Pfizer, qui a renoncé début avril à racheter Allergan pour 160 milliards de dollars, offre en effet 81,50 dollars par action Medivation, soit une prime de 21,35% sur le cours de clôture de vendredi (67,16 dollars).

La prime est même de 55% sur le prix de 52,50 dollars proposé en avril par le français Sanofi, une offre rejetée à l'époque par Medivation qui avait incité ce dernier à se mettre en vente.

Sanofi avait ensuite porté son offre à 58 dollars par titre.

Outre Sanofi, Merck, Celgene et Gilead Sciences avaient exprimé leur intérêt pour Medivation qui développe le talazoparib, un traitement du cancer du sein en cours de développement, et le pidilizumab, un traitement du lymphome.

Sanofi a pris acte de l'offre de Pfizer, tout en réaffirmant sa volonté d'être "discipliné" dans sa stratégie d'acquisition. Des analystes interrogés par Reuters se disent convaincus que le groupe français, qui a mis 10 milliards de dollars sur la table, ne va pas surenchérir face à l'offre du groupe américain.

Le titre Pfizer est inchangé (-0,03%), à l'image de Wall Street dans son ensemble.

Le Rachat De Medivation Peut précipiter La Scission

En rachetant Medivation, transaction qui intervient trois mois après l'annonce de l'acquisition pour 5,2 milliards de dollars d'Anacor Pharmaceuticals, fabricant entre autres d'un gel non stéroïdien contre l'eczéma, Pfizer étoffe encore sa gamme de médicaments brevetés.

Lors d'une conférence téléphonique avec des analystes financiers, le groupe a dit qu'il prévoyait toujours de prendre d'ici la fin de l'année une décision sur une éventuelle scission, avec d'un côté une entreprise spécialisée dans les médicaments brevetés et de l'autre une entité centrée sur les génériques.

Les ventes de ces derniers ont été dopées par le rachat, l'an dernier, d'Hospira pour 16 milliards de dollars.

"L'accord Medivation accroît les chances d'une scission", a estimé John Boris, analyste chez SunTrust Robinson Humphrey.

Le principal moteur de croissance de Pfizer est un nouveau traitement contre le cancer du sein appelé Ibrance. Le groupe s'efforce aussi de combler son retard sur Merck et Bristol-Myers Squibb dans le domaine de l'immuno-oncologie.

Ian Read, directeur général de Pfizer, a dit aux analystes, dont certains trouvent que le prix payé est plutôt élevé, que le rachat de Medivation avait surtout été motivé par le Xtandi, tout en disant nourrir de grands espoirs pour le talazoparib et le pidilizumab.

Pfizer a dit que la transaction avait été approuvée par les conseils des deux enteprises. Le propriétaire du Viagra prévoit de la financer entièrement en numéraire, en puisant dans sa propre trésorerie.

L'opération devrait aboutir ce trimestre ou le suivant, ajoute le groupe américain, qui dit attendre de cette acquisition qu'elle accélère la croissance de son chiffre d'affaires.

Dans ses derniers résultats trimestriels publiés ce mois-ci, Medivation a fait état d'une croissance à deux chiffres des ventes de Xtandi et il a réaffirmé sa prévision d'une croissance de plus de 50% de son chiffre d'affaires annuel.

Voir aussi :

* BREAKINGVIEWS-Pfizer bets $14 bln it knows better than market (Avec Noëlle Mennella à Paris; Danielle Rouquié, Patrick Vignal et Benoît Van Overstraeten pour le service français, édité par Bertrand Boucey)

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