BOURSE-Casino rebondit après la cession d'actifs thaïlandais

lundi 8 février 2016 10h05
 

PARIS, 8 février (Reuters) - Le titre Casino décolle en tête des hausses du SBF 120, et renoue avec des cours qu'il n'avait pas atteint depuis la mi-décembre après l'annonce de la cession de ses actifs thaïlandais qui permettront au groupe de se désendetter à hauteur de 3,3 milliards d'euros.

A 9h55, l'action prend 4,16% à 44,42 euros dans des volumes qui atteignent déjà 46,4% de leur moyenne quotidienne dans les trois derniers mois sur Euronext, contre un indice SBF 120 en baisse de 0,85% dans des volumes de 15,2% de leur moyenne quotidienne.

Le titre de la maison mère de Casino, Rallye, gagne pour sa part 3,36% à 14,16 euros.

L'offre soumise par le conglomérat thaïlandais TCC Group valorise Big C Supercenter à 252,88 bahts (6,35 euros) par action.

Casino engrange une prime d'environ 11% par rapport au cours de clôture de Big C vendredi. Cette prime grimpe même à 28% par rapport au cours du titre avant l'annonce des démarches engagées par le groupe français pour céder ces actifs, le 14 janvier dernier.

"La cession de Big C s'effectue 30 bahts (0,76 euro) par action au-dessus de nos attentes, soit un impact théorique positif d'environ 2,5 euros par action Casino", analyse CM-CIC Market Solutions.

Reste à savoir si la transaction suffira à convaincre l'agence de notation Standard & Poor's, qui menace de dégrader la dette de Casino en catégorie spéculative.

"Nous espérons que cette bonne nouvelle influencera favorablement S&P au moment de sa décision", note Bryan Garnier, qui souligne que le ratio de dette nette sur Ebitda (résultat avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements) est abaissé de 4 à 2,7 fois.

Les questions sur la dette de Casino ont plombé le groupe en 2015, faisant perdre plus de 40% de la valeur de son titre sur l'année. (Joseph Sotinel, édité par Jean-Michel Bélot)