17 décembre 2015 / 19:59 / il y a 2 ans

AB InBev espère vendre Grolsch et Peroni d'ici mars-sources

par Pamela Barbaglia et Martinne Geller

LONDRES, 17 décembre (Reuters) - Anheuser-Busch InBev espère conclure dans les trois mois la vente des marques de bière Grolsch et Peroni afin d'obtenir le feu vert des autorités de la concurrence à son projet de rachat de SABMiller, a-t-on appris auprès de sources proches du processus.

Ces deux marques de SABMiller pourraient valoir ensemble jusqu'à 1,8 milliard d'euros, ont-elles précisé, en ajoutant que des contacts seraient pris dès vendredi.

AB Inbev, le premier brasseur mondial, a lancé le 11 novembre son offre amicale de près de 100 milliards d'euros sur SABMiller et conclu parallèlement la vente de la participation de 58% de celui-ci dans la coentreprise américaine MillerCoors pour 12 milliards de dollars (11,1 milliards d'euros), déjà pour faciliter l'aval des autorités..

AB Inbev, basé en Belgique, possède en Europe Corona et Stella Artois, deux marques "premium" comme Peroni et Grolsch.

Ces deux dernières génèrent ensemble un résultat avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements (Ebitda) de 120-150 millions d'euros et pourraient être valorisées autour de 12 fois leur Ebitda, ont dit les sources.

Les conseils financiers d'AB Inbev, Lazard et Deutsche Bank, communiqueront vendredi des informations préliminaires aux parties intéressées, ont-elles ajouté. Ces dernières seront invitées à soumettre des offres non contraignantes pour la mi-janvier et AB Inbev espère conclure le processus d'ici début mars.

"Dans ce dossier, tenir le calendrier est plus important que de maximiser la valeur", a dit une sources.

Cet empressement devrait favoriser des sociétés de capital-investissement plus promptes à abattre leurs cartes que les industriels du secteur qui devront auparavant évaluer l'impact de l'acquisition en termes de concurrence.

AB InBev s'est engagé à verser une indemnité de rupture de trois milliards de dollars à SABMiller en cas d'échec du projet de fusion.

Les deux brasseurs, ainsi que Lazard et Deutsche Bank, n'ont pas souhaité commenter ces informations.

Les fonds américains de capital-investissement KKR, Bain Capital et TPG ont déjà manifesté leur intérêt pour les marques mises en vente par AB InBev, qui comprennent aussi la bière artisanale Meantime. Les fonds européens PAI Partners, BC Partners, Cinven et Permira sont également sur les rangs, selon les sources.

KKR connaît bien AB InBev pour lui avoir racheté le brasseur coréen Oriental Brewery en 2009 pour 1,8 milliard de dollars, dans la foulée de l'acquisition d'Anheuser-Busch par InBev. AB InBev lui a repris l'affaire en 2014 pour 5,8 milliards.

S'agissant d'acquéreurs du secteur, Heineken risquerait des ennuis avec les autorités de la concurrence et Carlsberg manque de moyens pour une grosse opération de croissance externe, ont poursuivi les sources. L'une d'elles n'a pas exclu cependant la possibilité d'un tandem réunissant un investisseur financier et un industriel.

Le japonais Asahi Group Holdings et l'espagnol Mahou-San Miguel Group font aussi figure de prétendants potentiels.

Peroni, marque italienne vendue depuis 1846, fait partie de SABMiller depuis 2003. Elle est principalement vendue au Royaume-Uni et en Italie alors que Grolsch, reconnaissable à ses bouchons flip-top, a pour principal marché les Pays-Bas.

Aucun commentaire n'a pu être obtenu mercredi auprès des différents fonds et groupes cités. (Véronique Tison pour le service français)

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