December 10, 2015 / 11:51 AM / 2 years ago

LEAD 1-Glencore plus ambitieux sur sa dette, le titre s'envole

4 MINUTES DE LECTURE

* Glencore vise désormais une dette de $18 à $19 mds d'ici fin 2016

* Le groupe augmente également son objectif en termes de cessions d'actifs

* Le titre gagne près de 10% (Actualisé avec détails, cours de Bourse)

par Olivia Kumwenda-Mtambo

JOHANNESBURG, 10 décembre (Reuters) - Glencore a annoncé jeudi avoir révisé à la hausse son objectif en matière de désendettement tout en taillant encore dans ses dépenses d'investissement, le géant minier et du négoce des matières premières s'efforçant ainsi de résister à la déprime des cours de ces matières.

A la suite de ces annonces, l'action Glencore bondissait vers 10h45 GMT de 10,3% à 91,42 pence, signant la plus forte hausse de l'indice Stoxx 600 et tirant vers le haut un indice regroupant les valeurs liées aux matières premières (+1,78%) tombé en début de semaine à un creux de six ans.

"Dans l'environnement des prix actuel, l'entreprise devra fait sans cesse faire preuve de sa capacité à s'en tenir au plan présenté mais il est meilleur que prévu, suffisamment détaillé, tout en offrant un calendrier précis de réduction de la dette", ont estimé les analystes de Credit Suisse.

Si les investisseurs semblent rassurés par les derniers engagements de Glencore, cela n'avait pas été le cas le 28 septembre, lorsque le titre avait plongé de près de 30% en un jour en raison des inquiétudes concernant le poids de l'endettement du groupe et ce malgré une augmentation de capital réalisée moins de deux semaines plus tôt.,

Avec le rebond de ce jeudi, l'action a regagné 34% depuis cette chute, mais elle reste en recul de quelque 69% depuis le début de l'année contre une baisse de 34% pour l'indice sectoriel.

Le groupe, coté à Londres, a dit viser désormais un endettement net compris entre 18 et 19 milliards de dollars d'ici la fin de 2016, contre un objectif précédent de 20 milliards de dollars (18,9 milliards d'euros).

Glencore est fortement encouragé, aussi bien par les investisseurs que par les agences de notation, à réduire cet endettement dans un contexte de creux de plusieurs années touchés par les matières premières -- notamment le cuivre et le charbon -- en raison surtout de la déprime de la demande en provenance de Chine.

A 30 milliards de dollars, l'endettement de Glencore est actuellement l'un des plus élevés du secteur.

Programme De Cessions D'actifs Revu à La Hausse

"Aujourd'hui nous montrons que nous sommes capables de tenir nos engagements (en matière de désendettement), avec 8,7 milliards de dollars réalisés à ce jour, et sommes en mesure d'augmenter notre objectif de réduction de la dette", déclaré Ivan Glasenberg, directeur général de Glencore, cité dans un communiqué.

"Glencore est bien placé pour continuer à être en mesure de générer de la trésorerie dans l'environnement actuel -- et même à des cours plus bas. Nous conservons un degré élevé de flexibilité (...)."

Le groupe, dont le siège est en Suisse, a également dit avoir ramené son enveloppe d'investissements pour 2015 de six milliards de dollars à 5,7 milliards. En 2016, ces dépenses sont désormais vues à 3,8 milliards contre une précédente estimation de cinq milliards.

Glencore a par ailleurs dit qu'il entendait désormais lever entre trois et quatre milliards de dollars via des cessions d'actifs alors qu'il tablait auparavant sur deux milliards.

Le groupe a mis en vente des mines de cuivre au Chili et en Australie ainsi qu'une part minoritaire dans ses activités agricoles, la finalisation des trois transactions étant prévue au cours du premier semestre 2016.

Glencore voit sa division négoce générer un bénéfice ajusté de 2,5 milliards de dollars cette année, contre une précédente estimation d'une fourchette de 2,5 à 2,6 milliards.

Pour 2016, le groupe a dit anticiper pour cette division un résultat allant de 2,4 à 2,7 milliards.

Voir aussi :

* BREAKINGVIEWS-Glencore deserves credit for lessons learned (Benoit Van Overstraeten pour le service français)

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