November 11, 2015 / 6:54 PM / 2 years ago

LEAD 1-Amundi valorisé 7,5 milliards pour son introduction en Bourse

3 MINUTES DE LECTURE

* Une valorisation de 7,5 milliards d'euros pour Amundi

* Plus importante IPO en valeur à Paris depuis la crise de 2008

* Impact de +25pdb sur le ratio CET1 de SocGen à fin 2015

* Première cotation jeudi matin (Actualisé avec précisions, communiqué de SocGen)

PARIS, 11 novembre (Reuters) - Amundi a annoncé mercredi que son introduction en Bourse se ferait au prix de 45 euros par action, ce qui valorise le leader européen de la gestion d'actifs à environ 7,5 milliards d'euros et fait de cette opération la plus importante sur le marché français depuis l'éclatement de la crise financière en 2008.

La Société générale a cédé dans ce cadre l'intégralité de sa participation de 20% pour 1,5 milliard d'euros, dans le cadre de cette opération dont le montant total pourra être porté à 1,73 milliard si toutes les options sont exercées. La SocGen a précisé que cette cession aurait un impact positif d'environ 24 points de base sur le ratio Common Equity Tier 1 (CET1) du groupe à fin 2015.

Le Crédit agricole, qui cède parallèlement, au même prix, 2% du capital à une filiale de la banque chinoise Agricultural Bank of China, conservera pour sa part entre 75 et 78% du capital à l'issue de l'IPO, le flottant devant atteindre entre 20 et 23% du capital environ.

Ce prix de 45 euros s'inscrit plutôt dans la partie basse de la fourchette indicative initiale, fixée entre 42 euros et 52,50 euros avant d'être resserrée à 43-45 euros.

Les salariés pourront souscrire de leur coté à un prix de 36 euros par action, soit une décote de 20%.

Compte tenu de sa taille, cette opération constitue toutefois un succès alors que le groupe Oberthur Technologies et le leader français du streaming musical Deezer ont invoqué récemment des conditions de marché difficiles pour justifier l'abandon de leurs projets d'introduction en Bourse à Paris.

Le spécialiste du déstockage d'articles de mode en ligne showroomprivé.com a lui-même revu à la baisse ses ambitions en matière de valorisation, ce qui n'a pas empêché des débuts difficiles en Bourse à la fin du mois dernier.

Amundi, qui gère 952 milliards d'euros d'encours, table pour 2015 sur un résultat net, part du groupe, de 515 à 535 millions d'euros, soit une croissance de 5 à 9% par rapport à 2014.

La cotation d'Amundi débutera jeudi à la Bourse de Paris.

Voir aussi :

Le communiqué d'Amundi :

bit.ly/1Mo24aD

Le communiqué de SocGen :

bit.ly/1O3XZv1

ANALYSE-Le marché des IPO reste ouvert... mais gare aux valorisations (Jean-Michel Bélot, avec Julien Ponthus et Matthieu Protard, édité par Juliette Rouillon)

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