LEAD 1-Altice boucle à très bas prix ses emprunts pour PT

vendredi 30 janvier 2015 18h31
 

(Actualisé avec prix définitifs)

LONDRES, 30 janvier (IFR) - Altice a bouclé vendredi à des rendements très bas les emprunts d'un montant total équivalent à 5,3 milliards de dollars (4,7 milliards d'euros), en profitant d'une demande de près de 60 milliards de dollars.

Même si elle n'a pas atteint les 100 milliards de dollars d'ordres suscités par l'emprunt de 16,7 milliards lancé en avril dernier par Altice et Numericable, cette demande représente un niveau de souscription bien supérieur une fois rapporté au montant prévu de l'opération.

Les ordres émanaient de près de 400 investisseurs pour cet emprunt, qui doit financer en partie le rachat annoncé de Portugal Telecom.

Le succès est d'autant plus impressionnant que les indications de prix avaient été revues en nette baisse depuis l'annonce initiale vendredi dernier.

Les rendement des emprunts à huit ans d'Altice International ont été fixés à 6,625% pour la tranche en dollars, de 2,06 milliards de dollars, et à 5,25% pour la tranche en euro, de 500 millions d'euros. Pour l'emprunt à 10 ans en dollar, d'un montant de 385 millions, le rendement a été fixé à 7,625%.

Altice SA a parallèlement emprunté 1,48 milliard de dollars à dix ans à 7,625% et 750 millions d'euros également à dix ans, à 6,25%.

Altice a ainsi profité de la forte hausse des cours des obligations déjà émises observée depuis le lancement du nouvel emprunt.

"Habituellement, on fixe le prix d'une nouvelle opération en fonction de celui du marché secondaire, mais dans ce cas-là, la nouvelle opération a provoqué un ajustement progressif du prix des obligations en circulation", a expliqué la source bancaire.

"Cela n'a pour autant pas pesé sur la demande. En fait, le carnet d'ordres a augmenté alors que les prix se resserraient."

A la Bourse de Paris, l'action Altice a gagné 1,34% vendredi alors que l'indice CAC-40 cédait 0,59%. (Robert Smith, Marc Angrand pour le service français, édité par Wilfrid Exbrayat)