L'équipementier Hella valorisé jusqu'à 3,1 mds pour son IPO

lundi 3 novembre 2014 14h39
 

FRANCFORT, 3 novembre (Reuters) - L'équipementier automobile allemand Hella a annoncé lundi une fourchette de prix de 25-28 euros pour son introduction en Bourse prévue le 11 novembre, ce qui correspond à une valorisation maximale de 3,1 milliards d'euros pour le groupe.

Hella, qui produit des phares et des composants électroniques, a dévoilé les modalités de son offre publique de vente (IPO) après avoir procédé vendredi à un placement privé auprès d'investisseurs institutionnels. La vente de 11,1 millions d'actions nouvelles au prix unitaire de 25 euros lui a rapporté en tout 278 millions d'euros.

Les actionnaires familiaux vont maintenant céder 5,75 millions d'actions dans le cadre de l'offre publique de vente qui clôturera dès jeudi.

"La demande est forte car il y a peu d'introductions en Bourse sur le marché actuellement", a précisé une source proche de l'opération.

Le montant des IPOs a quadruplé en Europe sur les neuf premiers mois de 2014 pour atteindre 55,5 milliards de dollars (44,4 milliards d'euros) mais l'enthousiasme est retombé depuis plusieurs semaines avec le retour de la volatilité sur les marchés. En Allemagne, le groupe d'annonces classées Scout24 et le câblo-opérateur Tele Columbus ont ainsi dû renoncer à entrer en Bourse.

"Hella a opté pour le minimum absolu en matière de risque. L'essentiel des titres a déjà été vendu et Hella sera coté quoi qu'il arrive", a dit la source.

En 2013, le groupe chimique Evonik avait adopté une démarche similaire en procédant à un placement préalablement à son IPO.

Hella, dont les actionnaires familiaux conserveront au moins 60% du capital jusqu'en 2024, entend utiliser le produit de l'IPO pour financer son internationalisation et ses efforts de recherche et développement.

Son flottant de 15% après l'entrée en Bourse pourrait lui permettre d'intégrer l'indice allemand des small caps SDax en mars mais il lui faudra patienter au moins six mois, quand ses actionnaires familiaux seront libres de vendre des actions, pour espérer une promotion dans l'indice MDax des valeurs moyennes.

Hella, qui emploie 31.000 personnes, a réalisé un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements de 650 millions d'euros sur son exercice 2013/2014, sur un chiffre d'affaires de 5,34 milliards.

Bankhaus Lampe et Citigroup organisent l'offre publique de vente. (Arno Schütze et Edward Taylor, Véronique Tison pour le service français)