9 octobre 2014 / 13:18 / il y a 3 ans

Allemagne-TLG Immobilien et Scout24 reportent leur IPO-sources

par Arno Schuetze et Alexander Hübner

FRANCFORT, 9 octobre (Reuters) - Le groupe immobilier allemand TLG Immobilien et le spécialiste des petites annonces Scout24 sont sur le point de reporter leur introduction en Bourse de plusieurs jours en raison de la volatilité des marchés, a-t-on appris jeudi de plusieurs sources proches des processus de décision.

Les entreprises allemandes candidates à une mise sur le marché sont devenues plus prudentes après le plongeon d‘environ 20% des cours de Rocket Internet et Zalando dans les jours qui ont suivi leur première cotation.

En France, le spécialiste de l‘ingénierie électrique Spie a annoncé jeudi renoncer pour le moment à son introduction, prévue vendredi, en arguant de “conditions de marché devenues particulièrement volatiles”.

Et en Italie, le groupe de cosmétiques Intercos n‘avait pas intégralement couvert son offre publique de vente à quelques heures de la clôture prévue des livres d‘ordres (13h30 GMT), selon une notification adressée à des investisseurs par l‘une des banques chargées de l‘opération.

TLG Immobilien prévoyait initialement de publier jeudi le prospectus de son offre publique de vente mais il vise désormais le début de la semaine prochaine, ont dit trois sources proches de l‘opération.

“Ça n‘a aucun sens de pousser TLG sur le marché à contre-courant du sentiment général”, a déclaré l‘une d‘elles, ajoutant que les responsables de l‘IPO allaient désormais évaluer au jour le jour l‘opportunité du lancement de l‘opération.

PAS D‘IPO SI LE DAX TOMBE SOUS 9.000?

Pour sa part, Scout24, contrôlé par des fonds de capital-investissement, avait l‘intention d‘annoncer cette semaine son intention d‘entrer en Bourse, avec pour objectif une première cotation d‘ici quatre semaines, mais il vise désormais une annonce au plus tôt la semaine prochaine, ont dit deux sources proches du projet.

“Hellman & Friedman (l‘actionnaire majoritaire) est un investisseur qui veut s‘assurer que l‘IPO devient une ‘success-story’”, a dit l‘une des sources. “Ils ne vendront certainement pas si le Dax tombe en dessous de 9.000.”

L‘indice phare de la Bourse de Francfort gagnait 0,45% à 9.036,17 points à 12h55 GMT après avoir touché en matinée un plus bas à 8.983,35. Il a perdu près de 10% en trois semaines.

Si le marché ne se stabilise pas, l‘introduction de TLG Immobilien et celle de Scout24 pourraient être de nouveau repoussées, voire annulées, ont dit les sources.

Pour sa part, le câblo-opérateur Tele Columbus maintient le calendrier initial de sa mise en Bourse et devrait publier son prospectus cette semaine, ont dit deux sources proches du dossier.

La réglementation allemande sur les IPO interdit aux entreprises d‘utiliser des résultats financiers datant de plus de 135 jours. Une société qui souhaite s‘appuyer sur ses comptes du deuxième trimestre pour convaincre les investisseurs doit donc boucler son IPO avant la mi-novembre. (avec Kathrin Jones, Marc Angrand pour le service français, édité par Wilfrid Exbrayat)

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