25 mai 2016 / 15:23 / dans un an

LEAD 1-Sanofi accroît la pression, Medivation dénonce une "tactique"

* Sanofi présente huit candidats au conseil de Medivation

* Sanofi répète qu‘il pourrait relever son offre initiale

* Medivation demande le soutien de ses actionnaires (Actualisé avec la réaction de Medivation, des commentaires d‘analystes et le cours de Medivation)

par Noëlle Mennella

PARIS, 25 mai (Reuters) - Sanofi a lancé mercredi le processus de révocation du conseil d‘administration de Medivation, qui s‘oppose à l‘offre de rachat de 9,3 milliards de dollars du groupe français sur la biotech américaine.

Sanofi a proposé huit candidats pour entrer au conseil d‘administration de sa cible, s‘appuyant sur la législation de l‘Etat du Delaware, où est immatriculé Medivation, qui permet à une majorité de 50,1% des actionnaires de remplacer un membre du conseil ou la totalité sans convoquer d‘assemblée générale.

Ainsi, Sanofi met à exécution une menace qu‘il avait exprimée début mai après le refus du conseil de Medivation d‘engager des discussions sur son offre.

“En dépit de nos multiples tentatives, avant et après que la proposition de Sanofi a été rendue publique, Medivation a persisté à refuser d‘entamer des discussions avec nous sur l‘intérêt d‘une transaction créatrice de valeur”, déclare mercredi le directeur général de Sanofi, Olivier Brandicourt, dans un communiqué.

“Ceci ne nous laisse d‘autre choix que d‘initier la procédure pour révoquer et remplacer les membres du conseil d‘administration de Medivation et nommer des membres plus enclins à agir dans l‘intérêt des actionnaires concernant une possible transaction.”

Selon Sanofi, les huit administrateurs proposés “sont décidés à agir dans l‘intérêt des actionnaires de Medivation afin de maximiser la valeur de leurs actions”.

AVOIR ACCES AUX DONNEES DE MEDIVATION

En réaction, le spécialiste américain du traitement du cancer a demandé a ses actionnaires de rejeter la démarche de Sanofi qu‘il considère comme “une tactique pour faciliter” son OPA.

Dans une lettre adressée le 25 mai aux membres du conseil d‘administration de Medivation, jointe au communiqué, Olivier Brandicourt écrit que si Medivation se décide à entamer des discussions avec Sanofi et lui permet d‘accéder à des informations, le groupe français pourrait relever son offre.

Pfizer et Amgen auraient déjà signé des accords de confidentialité avec Medivation leur donnant les moyens, contrairement à Sanofi, d‘obtenir des informations sur la société, selon des sources.

“Prendre le contrôle d‘une société aux Etats-Unis de manière hostile est compliqué car leurs statuts prévoient des ‘poison pills’ qui ne peuvent être désactivées que si on contrôle le conseil d‘administration”, commente un analyste sous couvert d‘anonymat.

Un autre souligne que si Pfizer et Amgen ont signé un accord de confidentialité avec Medivation, l‘accès aux données chiffrées leur permet d‘évaluer les synergies potentielles et donc de bien calibrer une éventuelle contre-offre.

“Je continue de penser que l‘opération va finir plus haut que les 52,50 dollars proposés par Sanofi mais reste à savoir qui proposera le prix suffisamment haut pour inciter les autres à jeter l‘éponge”, ajoute-t-il.

Pour ces deux analystes, cette opération est stratégique pour Sanofi, qui doit impérativement compenser la baisse de ses ventes dans le diabète et rattraper son retard dans le domaine du cancer.

Le grand atout de Medivation est le Xtandi, un traitement contre le cancer de la prostate susceptible de devenir un blockbuster.

A 17h08, Medivation cédait 0,3% à 61,72 dollars sur le Nasdaq tandis qu‘à Paris l‘action Sanofi gagnait 2,6% à 73,67 euros.

* Le communiqué de Sanofi :

bit.ly/25lqRdU (Avec Patrick Vignal, édité par Jean-Michel Bélot)

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