LEAD 1-L'Argentine emprunte $16,5 milliards pour son retour sur les marchés

mardi 19 avril 2016 23h32
 

(Actualisé avec résultats de l'adjudication)

par Davide Scigliuzzo et Paul Kilby

NEW YORK, 19 avril (IFR) - L'Argentine a parfaitement réussi son retour sur le marché international de la dette mardi en levant 16,5 milliards de dollars (14,53 milliards d'euros), un montant plus important que prévu, une opération qui a suscité une demande impressionnante de plus de 69 milliards.

Bannie des marchés pendant 15 ans après un défaut sur sa dette publique en 2001, l'Etat argentin est ainsi revenu par la grande porte dans le club des pays emprunteurs, en s'assurant l'un des carnets d'ordres les plus épais jamais enregistrés par un pays émergent.

Cela a permis à Buenos Aires de fixer pour les quatre tranches mises en vente des prix d'émission situés dans le bas de la fourchette indicative.

Au final, le Trésor a placé pour 6,5 milliards de dollars de titres à dix ans avec un rendement de 7,5%, 2,75 milliards à trois ans à 6,25%, 4,5 milliards à cinq ans à 6,875% et 2,75 milliards à trente ans avec un coupon de 7,625%.

Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan Chase et Santander sont co-chefs de file de l'émission, BBVA et Citigroup étant teneurs de livre conjoints.

Ce retour sur le marché obligataire était l'une des priorités du nouveau président argentin Mauricio Macri, arrivé au pouvoir en décembre et qui a rapidement négocié un compromis avec les fonds d'investissement américains Elliott Management et Aurelius Capital, qui avaient refusé les conditions de restructuration de la dette publique après 2001.

Ce compromis a levé les obstacles à la fin des procédures judiciaires en cours aux Etats-Unis, qui tenaient l'Etat argentin à l'écart du marché de la dette souveraine.   Suite...