April 18, 2016 / 1:37 PM / in a year

LEAD 2-Cegid racheté par deux fonds anglo-saxons pour 580 millions

4 MINUTES DE LECTURE

* Silver Lake et AltaOne achètent 37,6% à Groupama et J-M. Aulas

* Le consortium lancera ensuite une OPA sur le reste du capital

* Prix de 62,25 par action, 63,50 si retrait obligatoire

* Finalisation prévue au second semestre 2016

* La cotation de Cegid, suspendue lundi, reprendra mardi (Actualisé avec reprise de cotation de Cegid mardi)

PARIS, 18 avril (Reuters) - Cegid Group a annoncé lundi son rachat par les fonds d'investissement anglo-saxons Silver Lake Partners et AltaOne dans le cadre d'une opération en deux temps qui valorise l'éditeur français de logiciels de gestion à 580 millions d'euros.

L'américain Silver Lake et le britannique AltaOne achèteront un bloc d'actions Cegid représentant 37,6% du capital auprès des deux principaux actionnaires du groupe, l'assureur Groupama et ICMI, la holding du fondateur de Cegid Jean-Michel Aulas, au prix de 62,25 euros par action.

Ce consortium déposera ensuite au même prix une offre publique d'achat obligatoire sur le solde des actions, a précisé dans un communiqué Cegid, dont le conseil d'administration a apporté son soutien à la transaction.

Si une procédure de retrait obligatoire est possible, c'est-à-dire si le consortium obtient au moins 95% du capital et des droits de vote de Cegid à l'issue de l'OPA, un complément de 1,25 euro par action sera payé.

L'acquisition du bloc de 37,6% du capital et l'OPA devraient être finalisées au cours du second semestre 2016.

Deux autres actionnaires de Cegid, représentant 5,9% du capital, se sont engagés à apporter leurs actions à l'OPA.

Le prix de 63,50 euros représente une prime de 20% (17% pour le prix de 62,25 euros) par rapport au cours de clôture de l'action Cegid vendredi et une prime de 44% (41% pour le prix de 62,25) par rapport au cours moyen des 12 derniers mois pondéré des volumes.

Le titre Cegid a clôturé vendredi à 53,07 euros à la Bourse de Paris. Sa cotation a été suspendue lundi et reprendra mardi, a fait savoir Euronext.

L'offre, qui valorise 100% de Cegid à 580 millions d'euros sur une base entièrement diluée, implique un multiple de résultat net égal à 25 fois, sur la base d'un bénéfice par action 2015 égal à 2,57 euros, a indiqué le consortium.

Jean-Michel Aulas et Patrick Bertrand resteront respectivement président et directeur général de Cegid. Jean-Michel Aulas, à la demande du consortium, réinvestira dans le groupe une partie du produit de cession.

Jean-Michel Aulas, cité dans le communiqué, évoque "un nouveau chapitre pour Cegid qui, soutenue par de nouveaux actionnaires engagés sur le long terme, pourra engager une nouvelle étape de sa croissance, notamment à l'international".

Cegid Group a publié un excédent brut d'exploitation de 76,8 millions d'euros au titre de 2015 (27,2% du chiffre d'affaires) et a annoncé un dividende de 1,25 euro par action, contre 1,20 euro pour 2014. Le groupe s'est donné pour objectifs d'accélérer son développement en France comme à l'international et d'augmenter ses résultats opérationnels dans les années à venir.

Silver Lake Partners revendique le premier rang mondial dans l'investissement en technologie, avec un portefeuille de près de 24 milliards de dollars d'actifs sous gestion et d'engagements en capital.

AltaOne Capital est une société d'investissement fondée en 2015 et basée à Londres, dont la stratégie repose sur l'acquisition de participations significatives dans un nombre restreint de sociétés européennes leaders sur leur marché.

* Le communiqué :

bit.ly/1SUQYNb

Dominique Rodriguez, édité par Marc Joanny

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