LEAD 1-Numericable-SFR porte son emprunt à 10 ans à plus de $5 mds

mercredi 6 avril 2016 22h59
 

(Actualisé avec nouveau relèvement du montant de l'emprunt)

NEW YORK, 6 avril (IFR) - L'opérateur télécoms Numericable-SFR, filiale d'Altice, a encore relevé mercredi le montant de son emprunt à 10 ans pour le porter à 5,166 milliards de dollars, ce qui en ferait l'émission la plus importante de l'année sur le marché américain de la dette spéculative.

Pour les spécialistes, cela pourrait être le prélude à une série d'émissions destinées à refinancer et à allonger la maturité de l'endettement du groupe.

Numericable-SFR avait annoncé mardi son intention de lever 2,5 milliards de dollars à dix ans afin de rembourser partiellement un emprunt de 2,4 milliards de dollars échéance 2019 portant un coupon de 4,875% et de rembourser 450 millions de dollars de sa facilité de crédit renouvelable.

Le montant de l'émission a été une première fois porté mercredi à 3 milliards de dollars puis encore à 5,166 milliards.

Le rendement de cette émission devrait s'établir à 7,375%, ce qui est légèrement inférieur au niveau d'environ 7,5% évoqué sur le marché.

"L'opération devrait sortir pas beaucoup au-dessus de 7%, ce qui peut sembler bizarre pour refinancer du papier à 4% et quelques. Le fonds de l'affaire c'est que les documents (d'émission) étaient évidemment prêts pour une opération Numericable dans la perspective du bouclage de l'opération Orange-Bouygues", a dit un banquier.

Orange et Bouygues BOUY.PA> ont annoncé vendredi l'échec de leurs négociations sur une opération complexe évaluée à environ dix milliards d'euros et qui comprenait la cession d'actifs à Iliad et Numericable-SFR.

Les investisseurs s'attendaient à ce qu'Altice refinance d'abord un emprunt obligataire Altice International de 210 millions d'euros à 8% et échéance 2019, remboursable par anticipation à partir du mois prochain, au coupon plus élevé.   Suite...