GDF Suez boucle le premier emprunt "corporate" à coupon zéro

mercredi 4 mars 2015 19h54
 

LONDRES, 4 mars (IFR) - Le marché européen de la dette d'entreprise a franchi mercredi une nouvelle étape avec l'émission par le groupe français GDF Suez > de la toute première obligation "corporate" à coupon zéro, complétée par le plus faible coupon jamais servi pour un emprunt à 20 ans.

Depuis l'annonce en janvier par la Banque centrale européenne (BCE) de son nouveau programme d'assouplissement quantitatif ("quantitative easing", QE), qui portera ses achats de titres sur les marchés à 60 milliards d'euros par mois, de nombreux rendements d'obligations souveraines sont tombées en territoire négatif, tout ceux de certaines obligations d'entreprise, émises par exemple par EDF, Royal Dutch Shell ou Nestlé.

Mercredi, GDF Suez, noté A1 par Moody's et A par Standard & Poor's, a emprunté au total 2,5 milliards d'euros, en quatre tranches, à deux, sept, 11 et 20 ans, avec des coupons respectifs de 0%, 0,5%, 1% et 1,5%.

"L'opération de GDF aujourd'hui montre tout simplement ce qu'on peut réaliser dans un marché aussi exceptionnel que celui dans lequel nous sommes en ce moment", a commenté Pascal Bay, responsable des marchés de dette corporate Europe-Moyen-Orient-Afrique chez Bank of America Merrill Lynch.

"La société n'avait aucun besoin de financement pressant mais avec des taux aussi bas en Europe, elle a saisi l'opportunité de refinancer son encours de dette au bon moment. Les émetteurs européens disposent actuellement d'une opportunité unique."

La demande pour les titres GDF Suez a atteint 6,25 milliards d'euros.

Tableau des modalités des émissions: (Laura Benitez, Marc Angrand pour le service français)