February 20, 2015 / 7:13 AM / in 2 years

LEAD 2-FdR se renforce dans l'immobilier hôtelier, lève 250 mlns

4 MINUTES DE LECTURE

* Foncière des Régions a porté à 43% sa part dans Foncière des Murs

* Va lancer une OPA sur 9,2% supplémentaires

* Annonce une augmentation de capital de 250 millions

* Baisse de 2,8% de L'ANR EPRA en 2014 (Actualisé avec précisions, commentaire, réaction en Bourse)

PARIS, 20 février (Reuters) - Foncière des Régions (FdR) a annoncé vendredi son renforcement dans le capital de Foncière des Murs, spécialisée dans l'immobilier hôtelier, et une augmentation de capital d'environ 250 millions d'euros pour financer ses investissements.

Le groupe, spécialiste de l'immobilier tertiaire, réalisera le 23 février l'acquisition de 14,6% du capital de Foncière des Murs au prix de 23 euros par action, soit 250 millions d'euros, pour détenir 43,1% de la société qu'il contrôle et consolide déjà en tant qu'associé commandité.

FdR a ensuite l'intention de lancer une OPA sur le solde disponible du capital de Foncière des Murs, soit 9,2% du capital, au même prix de 23 euros, soit 157 millions d'euros.

A l'issue de ces opérations, d'un investissement de 407 millions d'euros maximum, FdR détiendra de 430 à 700 millions d'euros part du groupe d'hôtels et murs d'exploitation supplémentaires. Il en détenait 0,8 milliard d'euros à fin 2014.

"La montée dans Foncière des Murs est judicieuse, bien que modeste en taille mais elle est rentable. Surtout, elle permettra de profiter de la dynamique d'investissement de cette filiale dans l'hôtellerie", estime dans une note Louis Capital Markets-Midcap Partners.

Ce renforcement dans le marché porteur de l'investissement hôtelier sera immédiatement créateur de valeur, a souligné FdR dans un communiqué, et permettra un allongement de la durée des baux, un accroissement du taux d'occupation et de la marge opérationnelle.

Pour financer ces projets, FdR a aussi annoncé une augmentation de capital d'environ 250 millions d'euros. La foncière a précisé que ses principaux actionnaires, qui détiennent près de la moitié du capital, ont déjà indiqué souhaiter participer à l'opération.

Le montant des investissements engagés par FdR en 2015 atteint actuellement un milliard d'euros, et le groupe poursuit parallèlement un programme de cessions de l'ordre de 700 millions.

Pour cette année, Foncière des Régions se donne comme objectif d'atteindre plus de 95% de son patrimoine sur ses secteurs stratégiques et anticipe une légère croissance de son résultat net récurrent EPRA par action.

En 2014, ce résultat net récurrent EPRA est ressorti à 5,03 euros par action, en légère progression de 1,1% sur un an.

L'actif net réévalué EPRA a baissé de 2,8% l'an dernier, à 75,5 euros par action. Un chiffre à comparer au cours de Bourse de l'action FdR, à 92,50 euros (-1,33%) ce vendredi à 12h59.

Les loyers affichent une croissance de 6% en 2014 en données brutes et de 0,2% à périmètre constant, à 558,1 millions d'euros, avec un taux d'occupation de 97,1% contre 96% fin 2013.

FdR compte verser un dividende de 4,30 euros par action au titre de 2014, en hausse de 2,4%.

* Le communiqué :

bit.ly/17j5Hkg (Dominique Rodriguez, avec Cyril Altmeyer, édité par Alexandre Boksenbaum-Granier)

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