August 15, 2013 / 5:13 PM / 4 years ago

L'Oréal propose d'acquérir le chinois Magic Holdings

3 MINUTES DE LECTURE

L'Oréal a l'intention d'acquérir Magic Holdings, groupe chinois spécialisé dans les produits de soin du visage. L'offre du géant français des cosmétiques repose sur un prix de 6,30 dollars de Hong Kong par action, représentant une prime d'environ 25% par rapport au dernier cours de Magic Holdings à 5,05 dollars, et a reçu le soutien du conseil d'administration du groupe chinois. /Photo d'archives/Ints Kalnins

par Alexandre Boksenbaum-Granier

PARIS (Reuters) - L'Oréal a annoncé jeudi son intention d'acquérir Magic Holdings dans le cadre d'une transaction valorisant le groupe chinois spécialisé dans les produits de soin du visage environ 6,5 milliards de dollars de Hong Kong (636 millions d'euros).

La proposition de L'Oréal a reçu le soutien du conseil d'administration du groupe chinois, qui a réalisé en 2012 un chiffre d'affaires d'environ 150 millions d'euros (+29% par rapport à 2011), précise L'Oréal dans un communiqué.

"Six actionnaires importants représentant 62,3% du capital de la société se sont d'ores et déjà engagés en faveur de la proposition de L'Oréal", indique le groupe français.

"Les masques sont l'un des segments qui connaissent la plus forte croissance du marché chinois de la beauté, avec des perspectives de développement très prometteuses. La marque MG de Magic est l'une des marques leaders en Chine dans cette catégorie", ajoute-t-il.

La Chine constitue le troisième marché de L'Oréal derrière les Etats-Unis et la France, avec un chiffre d'affaires de 1,5 milliard d'euros en 2012.

L'offre du numéro un mondial des cosmétiques repose sur un prix de 6,30 dollars de Hong Kong par action, représentant une prime de 24,8% par rapport au dernier cours de Magic Holdings à 5,05 dollars et de 29,9% par rapport à la moyenne des cours des 60 dernières séances de cotation.

Le montant proposé par L'Oréal correspond à 20,1 fois le résultat avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements (Ebitda) et 3,7 fois le chiffre d'affaires attendus par les analystes du consensus Thomson Reuters I/B/E/S pour l'exercice 2012-2013 de Magic Holdings.

L'Oréal a l'intention de financer son offre à partir avec ses propres ressources mais BNP Paribas, conseiller financier du groupe français, a également accordé une facilité de crédit de 650 millions d'euros, qui pourra être utilisée si cela s'avère nécessaire, selon les termes de l'offre.

Il est également prévu que les actions Magic Holdings soient retirées de la cote une fois la transaction réalisée.

La mise en oeuvre de la transaction est soumise à l'accord préalable du ministère du Commerce de la République populaire de Chine.

Edité par Dominique Rodriguez

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