Les PME peuvent lever de la dette via une nouvelle offre d'Euronext

vendredi 16 novembre 2012 13h12
 

par Raoul Sachs

PARIS (Reuters) - Le promoteur immobilier lyonnais Capelli a lancé cette semaine un emprunt obligataire de 15 millions d'euros à 5 ans en s'appuyant sur un nouveau dispositif proposé par NYSE Euronext pour ouvrir l'accès au marché de la dette aux petites entreprises confrontées au resserrement du crédit bancaire.

Annoncée fin juin, cette offre baptisée "IBO" pour "initial bond offering" ressemble au dispositif très rodé des introductions en Bourse (IPO, initial public offering) et s'adresse en priorité aux particuliers, a expliqué à Reuters Marc Lefèvre, directeur Europe du développement commercial et des relations avec les émetteurs de NYSE Euronext.

Ainsi Capelli, dont les actions sont déjà cotées sur NYSE Alternext, le segment petites entreprises de NYSE Euronext, la souscription est ouverte depuis lundi et sera close le 28 novembre, l'opérateur de la Bourse assurant comme une IPO la centralisation des ordres. Les obligations offrent un intérêt brut annuel de 7% pendant 5 ans, sauf remboursement anticipé par l'émetteur à partir du 4 décembre 2015.

A la différence des grandes émissions obligataires syndiquées classiques et des IPO, le prix est fixé d'avance à 100 euros par titre et cela vaut pour toute opération réalisée par IBO sur NYSE Euronext.

Le produit est ainsi standardisé, coté sur un marché réglementé avec une chambre de compensation, contrepartie centrale, en l'occurrence Euroclear, alors que le marché du crédit fonctionne de gré à gré entre professionnels.

"Il s'agit d'aider les petites entreprises à trouver des financements, de favoriser le retour des investisseurs particuliers sur les marchés, éventuellement de les intéresser à nouveau aux actions qu'ils ont délaissées. Et ainsi de faire en sorte que l'épargne retrouve le chemin du financement de l'économie", a dit Marc Lefèvre.

"Nous voulons permettre à terme à toutes les PME d'en bénéficier", a-t-il ajouté.

Capelli est la deuxième société à utiliser le nouveau dispositif après AgroGeneration qui a émis en juillet 9,4 millions d'euros à 6 ans avec un coupon de 8%.   Suite...