17 octobre 2012 / 06:50 / il y a 5 ans

Crédit agricole solde son aventure grecque au prix fort

<p>Cr&eacute;dit agricole a annonc&eacute; mercredi la cession d'Emporiki &agrave; Alpha Bank et estim&eacute; que cette transaction viendra r&eacute;duire le r&eacute;sultat net, part du groupe, pour un montant estim&eacute; &agrave; 2 milliards d'euros. /Photo prise le 2 octobre 2012/John Kolesidis</p>

PARIS (Reuters) - Le Crédit agricole a annoncé mercredi la cession de sa filiale grecque Emporiki à Alpha Bank, soldant ainsi l'aventure grecque de la "banque verte", qui se traduira par une charge supplémentaire de deux milliards d'euros dans les comptes du groupe au troisième trimestre.

Crédit agricole, qui avait racheté Emporiki en 2006 pour 2,2 milliards d'euros, a engagé des négociations exclusives avec Alpha Bank début octobre afin de vendre cette filiale dont les pertes cumulées représentent pour le groupe français près d'une dizaine de milliards depuis le début de la crise financière.

Comme les autres banques grecques, Emporiki a dû faire face au défaut organisé d'Athènes sur une partie de sa dette publique.

La vente, conclue sur la base d'un euro symbolique, doit permettre au groupe bancaire français de poursuivre le redressement de sa solvabilité financière en réduisant son exposition à la Grèce, pays le plus fragile de la zone euro.

"L'impact de la transaction sera enregistré dans le compte de résultats de Crédit Agricole SA au troisième trimestre 2012", explique la banque dans un communiqué. "Il viendra réduire le résultat net part du groupe pour un montant estimé à deux milliards d'euros."

Jusqu'ici, les analystes interrogés par Reuters prévoyaient, en moyenne, que CASA publie un résultat net de 365,9 millions d'euros sur la période.

La banque a ajouté que l'opération conforterait "l'atteinte des objectifs de solvabilité du groupe à fin 2013", date à laquelle elle espère pouvoir afficher un ratio "core tier one" supérieur à 10%. Ce ratio s'établissait à 9,6% fin juin.

CAPITAL

A la Bourse de Paris, l'action Crédit agricole a ouvert en hausse de plus de 2% pour toucher un plus haut depuis début septembre 2011 à 6,555 euros avant de se retourner rapidement à la baisse.

Vers 13h, le titre abandonnait 1,61% à 6,294 euros et sous-performait nettement l'indice des banques de la zone euro, lui-même en hausse de 1,7%.

"Il n'y a pas beaucoup de détails officiels dans le communiqué sur l'impact de la vente d'Emporiki sur les objectifs de fonds propres", note un analyste londonien. "Le groupe Crédit agricole est bien capitalisé mais nous savons qu'il y a un écart entre le groupe et son véhicule coté."

Le directeur financier de CASA, Bernard Delpit, a refusé de commenter l'éventualité d'une augmentation de capital.

"Ce n'est pas une question d'actualité", a-t-il dit au cours d'une conférence avec des analystes.

Pour respecter les normes prudentielles de Bâle III sans lever de fonds, le Crédit agricole a mis un place ce qu'il nomme une garantie 'Switch', un système de garanties croisées entre ses caisses régionales et son véhicule coté.

En cas de baisse de la valeur des titres détenus par CASA dans ses caisses, celle-ci est indemnisée via un prélèvement sur un dépôt de garantie.

Le Crédit agricole a confirmé mercredi qu'il procéderait à une recapitalisation d'Emporiki à hauteur de 2,85 milliards d'euros. Le groupe souscrira également pour 150 millions d'euros d'obligations remboursables en actions Alpha Bank.

L'opération, qui doit encore obtenir le feu vert de la Commission européenne, devrait être bouclée d'ici à la fin de l'année.

Emporiki, fondée en 1907, dispose d'un réseau de 300 agences et emploie environ 4.100 personnes, selon les dernières données communiquées par le Crédit agricole.

Matthieu Protard, Alexandre Boksenbaum-Granier, Matthias Blamont, édité par Jean-Michel Bélot

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