SocGen franchit une première étape dans les cessions avec TCW

vendredi 10 août 2012 14h17
 

par Lionel Laurent

PARIS (Reuters) - La Société générale, perçue par le marché comme en retard face à ses concurrents dans la course au renforcement des fonds propres, a franchi une étape importante avec la cession de TCW, estiment les analystes.

Après des mois de spéculations et de rumeurs autour d'une possible mise en vente de TCW, la banque française a confirmé jeudi soir la cession de sa filiale américaine de gestion d'actifs au fonds Carlyle et aux dirigeants de TCW.

Les détails financiers de l'opération n'ont pas été révélés mais la Société générale estime que la vente de TCW, qui doit être finalisée dans le courant du premier trimestre 2013, lui permettra de renforcer ses fonds propres à hauteur de 13 points de base.

Pour les analystes, il reste à savoir si la banque aura la capacité de vendre d'autres actifs au cours des prochains mois pour renforcer sa solidité financière au regard des futures règles prudentielles de Bâle III. Et ce, à un prix acceptable.

"Ce que la Société générale pourrait vendre, c'est le 'custody' (conservation de titres, NDLR), potentiellement l'assurance, ou le crédit à la consommation en Italie", estime Alex Koagne, analyste chez Natixis Securities. "Mais tant qu'il n'y aura pas d'appétit pour des actifs en euro, cela va être délicat."

Il y a deux ans, le PDG de la SocGen Frédéric Oudéa avait indiqué que la banque prévoyait de céder un certain nombre d'actifs afin de renforcer sa solidité financière pour préserver son indépendance et s'éviter un appel aux marchés pour augmenter sa base de capital.

Début août, lors de la publication de ses résultats du deuxième trimestre 2012, le groupe a réaffirmé son objectif d'atteindre un ratio de fonds propres 'core tier one' compris entre 9% et 9,5% à l'horizon de fin 2013.

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<p>Apr&egrave;s des mois de sp&eacute;culations et de rumeurs autour d'une possible mise en vente de TCW, la Soci&eacute;t&eacute; g&eacute;n&eacute;rale a confirm&eacute; jeudi soir la cession de sa filiale am&eacute;ricaine de gestion d'actifs au fonds Carlyle et aux dirigeants de TCW. /Photo d'archives/REUTERS/Philippe Wojazer</p>