Nestlé rachète la nutrition infantile de Pfizer

lundi 23 avril 2012 11h51
 

par Pascal Schmuck

ZURICH (Reuters) - Nestlé a annoncé lundi avoir conclu le rachat des activités de nutrition infantile de Pfizer pour 11,85 milliards de dollars (8,99 milliards d'euros) en numéraire, l'emportant ainsi sur Danone.

Nestlé estime que les ventes 2012 de ces activités atteindront 2,4 milliards de dollars, dont 85% seront réalisés dans les marchés émergents.

Le montant de l'opération dépasse les estimations les plus élevées évoquées ces dernières semaines sur le marché.

"La transaction fait sens stratégiquement, c'était vraiment l'acquisition à faire pour Nestlé qui voulait absolument l'ajouter à ses activités en Asie et doper sa croissance ainsi que ses marges", explique Jon Cox, analyste chez Kepler Capital Markets.

"Le prix semble toutefois assez élevé, à près de 22 fois les revenus de base, presque aussi élevé que ce que Danone avait consenti en 2007 pour Numico."

Avec ce rachat, Nestlé se hisse à la troisième place du marché chinois des laits pour bébé, segment des produits alimentaires présentant la plus forte croissance, derrière Mead Johnson et Danone qui étaient aussi sur les rangs pour reprendre l'activité de Pfizer.

Ce marché progresse de 8% par an et réalise quelque 60% de ses ventes en Asie, 30% en Europe, principalement en Grande-Bretagne, et quelque 10% en Amérique latine. Plus d'un quart de son chiffre d'affaires est réalisé en Chine.

En Bourse, le titre Nestlé cédait 2,36% à 55,75 francs à 09h45 GMT.   Suite...

 
<p>Nestl&eacute; a conclu le rachat des activit&eacute;s de nutrition infantile de Pfizer pour 11,85 milliards de dollars (8,99 milliards d'euros) en num&eacute;raire, l'emportant ainsi sur Danone. /Photo prise le 20 avril 2012/REUTERS/Joao Vieria</p>