Les assureurs italiens Unipol et Fondiaria vont fusionner

vendredi 13 janvier 2012 13h51
 

par Stephen Jewkes

MILAN (Reuters) - L'assureur italien Unipol a conclu vendredi un accord de fusion avec son concurrent en difficulté Fondiaria-SAI afin de créer l'un des principaux acteurs du secteur dans la Péninsule et de soulager plusieurs banques créancières de Fondiaria.

Le projet prévoit dans un premier temps un rachat de Premafin, la holding de contrôle de Fondiaria, avant des augmentations de capital des trois groupes pour un montant total qui pourrait atteindre deux milliards d'euros.

Après le rachat de Premafin, Unipol devrait fusionner sa branche d'assurances avec Fondiaria et sa filiale Milan Assicurazioni.

L'accord, qui vise à restaurer la solvabilité de Fondiaria, contrôlé pour l'instant par la famille Ligresti, doit encore recevoir le feu vert de la Consob, l'autorité des marchés financiers italiens, pour exempter Unipol d'offres publiques obligatoires sur Fondiaria-SAI et Milan Assicurazioni.

Fondiari-SAI, premier assureur automobile d'Italie, est pour l'instant détenu à 35,8% par Premafin, elle-même contrôlée par les Ligresti, et il possède la majorité de Milano Assicurazioni.

Le nouvel ensemble formé par leur rapprochement détiendrait environ 32% du marché italien de l'assurance non vie et 10% de celui de l'assurance vie, estiment les analystes de Mediobanca dans une note de recherche.

Selon l'accord, Unipol déboursera 76,9 millions d'euros pour acquérir 51,3% de Premafin au prix de 0,3656 euro, soit avec une prime de 26% sur le cours de clôture de jeudi. Il lancera par la suite une offre sur le reste du capital.

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