Le suisse Dufry rachète l'italien World Duty Free

dimanche 29 mars 2015 15h52
 

par Silvia Aloisi et Paola Arosio

MILAN (Reuters) - Le suisse Dufry a racheté une participation majoritaire dans l'italien World Duty Free (WDF), une transaction qui valorise ce dernier à 3,6 milliards d'euros et qui donnera naissance au numéro un mondial des boutiques d'aéroports.

Edizione, la holding de contrôle de WDF détenue par la famille Benetton, a précisé samedi avoir cédé sa participation de 50,1% à Dufry à un prix de 10,25 euros par action. Le titre WDF a terminé vendredi à 10,96 euros.

La holding a ajouté que le produit de la vente serait de 1,3 milliard d'euros, ce qui valorise la totalité de World Duty Free à 3,6 milliards après prise en compte de l'endettement, de 970 millions à la fin de 2014.

World Duty Free, qui était également convoité par Lagardère, est la deuxième entreprise italienne de premier plan en une semaine à passer sous contrôle étranger, le chinois ChemChina ayant annoncé dimanche dernier le rachat du fabricant de pneus Pirelli.

En décidant de vendre sa participation dans la société, la famille Benetton avait estimé que WDF serait mieux placé pour supporter les coûts liés au renchérissement des concessions aéroportuaires et qu'elle aurait également un pouvoir de négociation accru dans ses relations avec ses fournisseurs.

En mettant la main sur WDF, Dufry consolide sa position du numéro un mondial d'un marché qui reste fragmenté. Le nouvel ensemble aura une part de marché mondiale de quelque 25% et réalisera un chiffre d'affaires annuel estimé à neuf milliards de dollars (8,3 milliards d'euros).

Un analyste sous couvert d'anonymat a évalué à entre 80 et 120 millions d'euros par an les synergies liées à la fusion.

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Le suisse Dufry a racheté une participation majoritaire dans l'italien World Duty Free (WDF), une transaction qui valorise ce dernier à 3,6 milliards d'euros et qui donnera naissance au numéro un mondial des boutiques d'aéroports. /Photo d'archives/REUTERS/Neil Hall