31 juillet 2014 / 17:08 / il y a 3 ans

Iliad propose 15 milliards de dollars pour T-Mobile US

Maxime Lombardini, directeur général d'Iliad. Le groupe a récemment fait une offre de rachat pour T-Mobile US. Cette proposition viendrait contrecarrer les projets de Sprint qui, selon des sources, avait jusqu'ici prévu de lancer en septembre une offre sur la filiale américaine de Deutsche Telekom. /Photo prise le 10 mars 2014/Jacky Naegelen

PARIS/NEW YORK (Reuters) - Iliad a annoncé jeudi une offre surprise pour prendre le contrôle de T-Mobile US, un projet qui pourrait contrecarrer les plans de Sprint, également intéressé par la filiale américaine de Deutsche Telekom.

La maison mère de Free, qui a révolutionné le marché français du mobile en France avec ses abonnements à petits prix, propose de reprendre 56,6% du capital de T-Mobile US pour 15 milliards de dollars en numéraire (11,2 milliards d'euros), soit 33,0 dollars par action.

Le groupe évalue le solde de 43,4% du capital de T-Mobile US à 40,5 dollars par action, en estimant à 10 milliards de dollars les synergies de l'opération qui bénéficieraient aux actionnaires de l'opérateur mobile américain.

Au total, Iliad estime que son offre valorise le groupe américain à 36,2 dollars par action, soit une prime de 17% par rapport au cours de clôture de mercredi. A la suite de cette annonce, le titre T-Mobile progressait de 6,7% à 33,02 dollars à la Bourse de New York vers 18h45 GMT, à rebours de la tendance fortement baissière de Wall Street.

"Le marché mobile américain est à la fois vaste et particulièrement attractif", souligne Iliad dans un communiqué.

"T-Mobile US s'est imposé avec succès sur ce marché par son positionnement en rupture qui, à de nombreux égards, est similaire à celui d'Iliad en France", poursuit le groupe.

Iliad, qui n'est pas aujourd'hui présent sur le marché américain, fait valoir que son offre ne devrait pas présenter de problème de concurrence aux Etats-Unis, ce qui ne serait probablement pas le cas dans le cadre d'un rapprochement entre Sprint et T-Mobile US qui sont respectivement numéro trois et quatre de la téléphonie mobile dans ce pays.

L'offre en numéraire serait financée par une combinaison de dette et de fonds propres, ajoute Iliad, qui dit s'être assuré du soutien de "banques internationales de premier plan pour la dette d'acquisition".

Le financement en fonds propres serait d'environ deux milliards d'euros et Xavier Niel, fondateur d'Iliad, la maison mère de l'opérateur mobile français Free, participerait à l'augmentation de capital.

Une telle opération serait néanmoins très conséquente pour Iliad, dont la capitalisation boursière est légèrement supérieure à 16 milliards de dollars (11,9 milliards d'euros) alors que celle de T-Mobile US est de quelque 25 milliards de dollars (18,7 milliards d'euros).

Début juin, une source proche du dossier avait dit à Reuters que Sprint allait proposer de racheter T-Mobile US à un prix de quelque 40 dollars par action, ce qui semblait ouvrir la voie à un rapprochement entre les deux opérateurs.

Il y a deux jours, d'autres sources ont dit que la fusion ne se ferait sans doute pas avant septembre, les deux groupes continuant la consultation des comptes et préparant un dossier détaillé pour les autorités de tutelle américaines.

De son coté Iliad a précisé que son offre indicative était soumise à certaines conditions, notamment à la réalisation d'une évaluation (due diligence) de T-Mobile US.

La Commission fédérale de la communication (FCC) et le département de la Justice américain ont déclaré à plusieurs reprises souhaiter ouvrir le marché, actuellement dominé par AT&T et Verizon, à au moins deux nouveaux entrants.

Avec la contribution de Jean-Michel Bélot à Paris, Edwin Chan à San Francisco, Supantha Mukherjee à Bangalore, Marina Lopes à New York, Harro Ten Wolde et Peter Maushagen à Francfort, édité par Véronique Tison

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