May 14, 2014 / 2:23 PM / 3 years ago

Cinq offres de reprise pour le groupe d'habillement Vivarte

4 MINUTES DE LECTURE

PARIS (Reuters) - Vivarte, qui réclame à ses créanciers un abandon de dettes de quelque 2,3 milliards d'euros, a annoncé mercredi avoir reçu cinq offres de restructuration de sa dette, ouvrant la voie à une possible reprise du géant français de l'habillement.

Le groupe d'habillement, propriétaire de La Halle aux Vêtements, Naf Naf, Kookaï ou André, a indiqué avoir reçu, le 9 mai dernier, une offre des fonds Alcentra et Hayfin, associés au Credit Suisse Asset Management (filiale de gestion de la banque suisse), une offre des fonds Angelo Gordon, Avenue Capital et Sankaty Advisors, une autre de Golden Tree, ICG, Oaktree, Canyon et Babson and Oak Hill, une d'Elliot Advisor (UK) Limited et une dernière offre de Park Square.

Ces offres fermes, dont la teneur n'a pas été précisée, "illustrent l’intérêt des prêteurs pour la stratégie de modernisation et de développement menée par le management", indique le groupe dans un communiqué.

Plombé par une dette d'acquisition de 2,8 milliards d'euros, Vivarte a suspendu ses remboursements et s'est engagé en mars dernier dans une procédure de conciliation avec un administrateur judiciaire afin de trouver un accord avec ses créanciers.

Pas moins de 170 fonds détiennent sa dette et ils devront trouver un accord d'ici juin, dans le cadre d'une procédure menée par l'administratrice Hélène Bourbouloux.

Les discussions, qualifiées de "constructives" se poursuivent et "l’agenda de la conciliation avance vers le prochain objectif de la fin juin", ajoute le groupe.

La dette de Vivarte, qui compte parmi les plus gros LBO européens, avait été contractée par Charterhouse pour le rachat de l'entreprise en 2007, avant l'éclatement de la crise, et s'échange aujourd'hui avec une décote de 60% par rapport au pair.

Plan De Transformation

Les grands actionnaires du groupe, le fonds Charterhouse (60% du capital), les fonds Chequers et Sagard (environ 8% chacun) et l'ancien management de l'entreprise (18%, dont environ 9% pour son ancien PDG Georges Plassat parti diriger Carrefour) seraient donc prêts à sortir.

Vivarte a souffert d'une conjoncture morose, d'une concurrence accrue des géants de la mode à bas prix, et a dû apurer des stocks pléthoriques comme d'importantes dettes fournisseurs.

Ses ventes ont reculé en 2012-2013, aux environs de 2,8 milliards d'euros, contre 3,0 milliards un an plus tôt et son excédent brut d'exploitation (Ebitda) a été divisé par près de deux en deux ans à moins de 300 millions d'euros.

Distancé par les géants de la mode comme Zara ou H&M, le groupe a souffert d'un sous-investissement massif mais veut repasser à l'offensive à l'heure où le britannique Primark s'installe en France.

Son PDG Marc Lelandais a engagé un plan de transformation pour lequel il réclame aussi à ses créanciers une injection de 500 millions d'euros d'argent frais afin de pouvoir investir dans son parc de magasins.

Ce plan sur cinq ans passe notamment par une refonte de l'offre des marques et par la relance de la Halle.

Vivarte a d'ores et déjà lancé le grand chantier de rénovation de son ancienne pépite qui pèse pour près de la moitié de son chiffre d'affaires et dont le modèle a été largement dépassé par la concurrence.

Loin des hangars des périphéries urbaines où les vêtements s'entassent en désordre, le nouveau concept qui vient de voir le jour à Paris dans le 9e arrondissement se présente comme un grand magasin de marques, regroupant les lignes "bis" de Caroll, Kookaï ou Chevignon et les autres marques du groupe comme Liberto ou Creeks.

Pour Marc Lelandais, il s'agit d'offrir une mode créative, passant par le recrutement de stylistes, sans renoncer à un positionnement de prix compétitif.

Pascale Denis, édité par Jean-Michel Bélot

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