April 6, 2014 / 11:39 AM / 3 years ago

Lafarge et Holcim dévoileront lundi leur projet de fusion

4 MINUTES DE LECTURE

Le groupe français Lafarge et son concurrent suisse Holcim sont tombés d'accord sur les termes d'une fusion qui permettrait de créer le numéro un mondial du ciment, selon une source proche du dossier. /Photos d'archives/Bor Slana et Denis Balibouse

PARIS (Reuters) - Le français Lafarge et son concurrent suisse Holcim, les deux plus grands cimentiers mondiaux, ont convenu des termes d'une fusion, a-t-on déclaré dimanche de source proche du dossier.

Lafarge et Holcim, dont les conseils d'administration ont approuvé le projet samedi, doivent l'annoncer lundi et s'attellent déjà à résoudre de possibles problèmes de concurrence soulevés par leur rapprochement, a-t-on ajouté de même source.

"Les conseils (de Lafarge et Holcim) se sont bien réunis hier et ont approuvé le projet", a déclaré cette source, confirmant une information du Figaro. "Il y aura une communication officielle demain" lundi.

Lafarge s'est refusé à toute déclaration. Aucun commentaire n'a pu être obtenu dans l'immédiat chez Holcim.

Les deux groupes avaient annoncé vendredi soir être en discussions avancées en vue d'une fusion entre égaux, en mettant en avant une forte complémentarité de leur portefeuille et une proximité culturelle entre les deux sociétés.

L'opération, a aussi confirmé la source, se fera par une offre publique d'échange lancée par Holcim sur Lafarge, intégralement payée en actions. Le groupe aura son siège social en Suisse et deux sièges opérationnels, l'un en France et l'autre en Suisse.

Le PDG de Lafarge Bruno Lafont prendra les commandes opérationnelles du futur groupe, dont le président sera suisse.

complémentarités géographiques

Les deux groupes, dont le chiffre d'affaires combiné dépasse les 30 milliards d'euros, comptent des actionnaires de poids.

Les deux principaux investisseurs de Lafarge sont le Groupe Bruxelles Lambert, holding d'Albert Frère, et le magnat égyptien Nassef Sawiris, selon des données de Thomson Reuters. Tandis que ceux de Holcim sont les milliardaires suisse Thomas Schmidheiny et russe Filaret Galchev.

Lafarge, numéro un mondial du ciment et numéro deux des granulats, a réalisé en 2013 un chiffre d'affaires de 15,2 milliards d'euros. Celui de Holcim a atteint 19,7 milliards de francs suisses (16,1 milliards d'euros).

Une alliance permettrait de mieux faire face à la cherté des prix de l'énergie et à une demande qui n'a pas retrouvé ses niveaux d'avant la crise économique mondiale de 2008.

Les deux groupes tireraient aussi profit de complémentarités géographiques.

Lafarge, société du CAC 40 la plus exposée aux pays émergents, y réalise 60% de son chiffre d'affaires. Il dispose notamment d'une forte présence en Afrique et au Moyen-Orient.

L'Amérique latine et l'Asie-Pacifique comptent pour environ 65% des ventes de ciment de Holcim, qui réalise 80% de ses ventes de granulats en Europe et en Amérique du Nord.

Le futur numéro un mondial du ciment aurait cependant une position dominante en Europe et aux Etats-Unis, ce qui les amènerait probablement à devoir céder des actifs pour obtenir l'aval des autorités de la concurrence.

Des analystes citent aussi le Canada et le Brésil comme des pays où la nouvelle entité aurait une position dominante.

Les deux groupes présentent en outre des chevauchements de capacités importants dans des pays tels que la France, l'Allemagne, l'Espagne, la République tchèque, la Roumanie et la Serbie, selon l'analyste de Morningstar Elizabeth Collins.

Certains analystes notent aussi qu'une fusion aiderait potentiellement Lafarge à diminuer de moitié ses coûts fixes et variables, Holcim ayant une meilleure notation de crédit que Lafarge et la nouvelle entité pouvant bénéficier de coûts de financement moindres.

Lafarge, en catégorie spéculative ("junk") chez Standard & Poor's et chez Moody's, s'est donné pour objectif de repasser en catégorie investissement d'ici la fin de l'année 2014.

Avec Jean-Philippe Lefief et Dominique Rodriguez, édité par Mathieu Protard

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